好調な業績を発表したにもかかわらず、アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）の株価は低迷している。 私たちは、市場がいくつかの懸念材料に注目しているのではないかと考えている。
AIが医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。
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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生率です。発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。
つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆する学術的根拠があることだ。
2025年6月までの12ヶ月間、アマゾン・ドット・コムは0.22の発生比率を記録した。 残念ながら、これはフリー・キャッシュ・フローが報告された利益を大幅に下回っていることを意味する。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは130億米ドルで、法定利益の706億米ドルを大幅に下回っている。 アマゾン・ドット・コムの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月間減少していたため、間違いなく来年は回復することを望んでいるだろう。 株主にとって朗報なのは、アマゾン・ドット・コムの発生比率が昨年はかなり改善したことで、今年の悪い数値は単に利益とFCFの短期的なミスマッチのケースかもしれない。 その結果、株主の中には、今期のキャッシュ・コンバージョンの強化を期待する者もいるかもしれない。
そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。
Amazon.comの収益性についての見解
Amazon.comの過去12ヶ月の発生比率は、現金化が理想的でないことを意味し、これは同社の収益に関する我々の見解に関してはマイナスである。 このため、アマゾン・ドット・コムの法定利益は、その根本的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPSの伸びが非常に素晴らしいことは朗報である。 本稿の目的は、アマゾンのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 アマゾン・ドット・コムをもっと深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 どの企業にもリスクはあり、アマゾン・ドット・コムの知っておくべき警告サインを1つ見つけた。
今日は、Amazon.comの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。
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