アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）の株主にとって、今週は良い週となった。同社は最新の第1四半期決算を発表し、株価は3.1％上昇して179米ドルとなった。 売上高は1,430億米ドルとほぼ予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも0.98米ドルと予想を上回り、アナリスト予想を18％上回った。 この結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
今回の決算を受けて、アマゾン・ドット・コムの53人のアナリストは2024年の収益を6,392億米ドルと予想している。これは、過去12ヶ月と比較して8.2%の収益改善となる。 一株当たり利益は21％増の4.40米ドルと予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2024年の売上高を6,415億米ドル、一株当たり利益（EPS）を4.15米ドルと予想していた。 そのため、今回の決算を受けて、コンセンサスはアマゾン・ドット・コムの収益の可能性についてやや楽観的になったようだ。
コンセンサス目標株価の215米ドルには大きな変化はなく、一株当たり利益の見通しが改善しても、株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはAmazon.comを1株当たり245米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは160米ドルで評価している。 アマゾン・ドット・コムに対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはない、と我々は見ている。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 アマゾン・ドット・コムの収益成長は鈍化すると予想され、2024年末までの年率11％の成長率予測は、過去5年間の年率17％の成長率を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率10％の収益成長が見込まれている。 成長の鈍化を考慮すると、アマゾン・ドット・コムは業界全体とほぼ同じ成長率になると予想される。
結論
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。これは、今回の決算を受けてAmazon.comに対する楽観的な見方が明らかに増えたことを示唆している。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価は215米ドルで安定しており、今回の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォールストリートでは、2026年までのアマゾン・ドット・コムの全アナリスト予想を掲載しています。
もう一つ考慮すべきことは、経営陣や取締役が最近株式を売買しているかどうかです。当社のプラットフォームでは、 過去12ヶ月間の公開市場での株式取引の概要を提供しています。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Amazon.com が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.