リアルティ・インカム(O)のシティセンター優先契約と2025年パイプラインの拡大は投資シナリオを変えたか？

• Realty Income は最近、ARIA Resort & Casino および Vdara Hotel & Spa を含む、ラスベガスのシティセンター不動産への8億米ドルの永久優先株式投資を完了しました。
• この動きにより、Blackstone Real Estate との関係が深まり、ゲームへのエクスポージャーが拡大し、7.4%の初期アンレバード・リターンと将来のエスカレーター、さらに Blackstone の普通株式に対する優先提案権により、資本スタックにおける優先ポジションが確保されました。
• ここで、CityCenter へのこの大きな優先株式コミットメントと、2025年の投資計画の引き上げが、Realty Income の投資シナリオにどのような影響を与えるかを検証します。

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リアルティ・インカムの投資物語

リアルティ・インカムを所有するには、コア小売業以外に多角化するとしても、長期ネットリースを信頼できる毎月成長する配当金に変え続けるその能力を信じる必要があります。8億米ドルのシティセンター優先株と、より高い2025年投資見通しは、そのストーリーと一致しているように見えるが、それらは、魅力的な資本コストを維持し、ゲームや欧州のような新しい垂直分野への拡大に伴う実行リスクを管理するという、近い将来の重要な変動要因を大きく変えるものではない。

このような背景の中、リアルティ・インカムは2025年に1株当たり0.2695米ドルで665回連続の増配を行うなど、毎月増配を繰り返しており、シティセンターのような大規模で複雑な取引にREITが挑むとしても、安定した現金分配が投資案件の中心であり続けることを強調している。この一貫性は、ネットリース資産の取得競争の激化が取得利回りや将来の成長に与える影響を注視する投資家を安心させるかもしれない。

しかし、インカムストーリーは安定しているように見えるが、投資家は、ネットリース案件の競争激化が...

リアルティ・インカムのシナリオ全文を読む（無料です！）。

リアルティ・インカムのシナリオでは、2028年までに62億ドルの収益と16億ドルの利益を予測しています。これは、年率4.1％の収益成長と、現在の9億810万ドルから約7億ドルの収益増加を必要とします。

リアルティ・インカムの予測から、フェアバリューは63.29ドルとなり、現在価格より10％上昇する。

他の視点を探る

現在、シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの16人のメンバーは、Realty Incomeの公正価値を56.50米ドルから97.54米ドルの間に置いており、非常に広い予想の広がりを反映しています。これらの見解を、先に強調したネットリース資産の競争激化と比較すると、リアルティ・インカムがいかに効率的に資本を展開し続け、長期にわたってリターンを守れるかについて、非常に異なる仮定を天秤にかけていることは明らかです。

リアルティ・インカムの他の16の公正価値推定をご覧ください-なぜ、この株式は現在価格より70％も価値があるかもしれません！

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シンプリー・ウォールストリートによるこの記事は一般的なものです。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しています。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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