ケネディ・ウィルソン・ホールディングス (NYSE:KW) の配当落ち前の買い急ぎは禁物。

ケネディ・ウィルソン・ホールディングス（NYSE:KW）の配当落ち日が4日後に迫っているようだ。 配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定される。基準日とは、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日は、株式が売買されるたびに、少なくとも2営業日以内に決済されるため、重要な意味を持つ。 したがって、6月28日以降に株式を購入したケネディ・ウィルソン・ホールディングスの投資家は、7月5日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり0.12米ドルで、昨年に続き0.96米ドルとなる。 昨年の配当金支払総額を見ると、ケネディ・ウィルソン・ホールディングスの現在の株価9.73米ドルに対する末尾利回りは9.9%である。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、ケネディ・ウィルソン・ホールディングスの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そのため、配当金の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 ケネディ・ウィルソン・ホールディングスは昨年赤字であり、配当金を支払っているという事実は確かに不愉快だ。これにはそれなりの理由があるのかもしれないが、安心する前にもっと調べてみたい。 最近の赤字で、事業が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出したかどうかをチェックすることが重要だ。 ケネディ・ウィルソン・ホールディングスが配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出さなかったとすれば、銀行預金から支払うか、借入金で支払うかしなければならないが、どちらも長期的には持続可能ではない。 過去1年間、同社はフリー・キャッシュ・フローの157％を配当金として支払ったが、これは不快なほど高い。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候のひとつとなり得るからだ。

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収益と配当は伸びているか？

収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 ケネディ・ウィルソン・ホールディングスは昨年赤字を計上し、一般的な傾向からも近年収益が減少していることがうかがえる。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、Kennedy-Wilson Holdingsは年平均約13％の増配を行ってきた。

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結論

Kennedy-Wilson Holdingsは配当金目当てで買う価値があるだろうか？ 第一に、同社が昨年赤字であったにもかかわらず配当を支払っているのは素晴らしいことではない。第二に、配当はキャッシュフローで十分にカバーされていない。 ケネディ・ウィルソン・ホールディングスが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に優れた配当パフォーマンスにつながるわけではない。

しかし、ケネディ・ウィルソン・ホールディングスの配当の悪さが気にならないのであれば、このビジネスに関わるリスクに留意する価値がある。 そこで、ケネディ・ウィルソン・ホールディングスの株式に投資する前に注意すべき3つの警告サインを発見した。

一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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