RMRグループ(NASDAQ:RMR)の期待外れの決算に希望が持てるかもしれない

先週、RMRグループ（NASDAQ:RMR）の株主は、軟調な決算を気にしていないようだ。 当社の分析によると、利益は軟調だが、事業の基盤は強固だ。

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企業がどれだけ利益をフリー・キャッシュ・フロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生率です。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

2025年3月期のRMRグループの発生率は-0.13であった。 これはキャッシュ・コンバージョンが良好であることを意味し、昨年度のフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを示唆している。 実際、昨年のフリー・キャッシュ・フローは6,000万米ドルで、法定利益の1,990万米ドルを大きく上回った。 RMRグループは、フリーキャッシュフローが前年比で減少したが、これは理想的とは言えず、グラウンドキーパー・ウィリーのいないシンプソンのエピソードのようなものである。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

RMRグループの収益性についての見解

RMRグループの発生率は堅実で、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、RMRグループの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ その一方で、同社のEPSは過去12ヶ月で実際に縮小している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この点を踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 調査を行ったところ、RMRグループには2つの警告サイン（1つはちょっと気になる！）が見つかりました。

このノートでは、RMRグループの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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