サーモフィッシャーサイエンティフィックの株価上昇は、2025年の戦略的成長イニシアチブの後に正当化されるか？

サーモフィッシャーサイエンティフィックの株を今どうしようか迷っているのは、あなただけではない。多くの投資家が、今が飛び込む時なのか、じっと我慢する時なのか、それとも利食いをする時なのか、迷っている。結局のところ、株価は反発しただけでなく上昇し、先月だけで21.4％の上昇を記録した。これは、このような大型株では毎日見られる動きではない。年初来では、株価は7.9％上昇している。先週も3.7％上昇したことを考慮すると、勢いが増していることは間違いなく、市場はサーモ・フィッシャーに対するリスク・リターンの見方を変えつつあるようだ。

この新たな楽観主義の大きな理由のひとつは、同社が成長戦略をアップグレードしたことだ。サーモ・フィッシャーは成長戦略をアップグレードし、先進的な臨床研究用医薬品への取り組みと遺伝子治療ソリューションの機能強化を発表した。投資家は、個別化医療やバイオプロセシングといった最先端分野からの長期的な収益源の可能性に注目し、これらの動きに注目している。このようなヘッドラインは、短期的には必ずしも株価に火をつけるとは限らないが、持続的成長のために構築された企業を市場がどのように評価するかに影響を与えることは確かである。

さて、少し数字の話をしよう。当社のバリュエーション・スコアカードによると、サーモ・フィッシャーの評価は6段階中3である。賢明な投資家の目を引くには十分だが、まだスラムダンクには至っていない。では、異なるバリュエーション・アプローチで株価はどのように評価されるのだろうか？そして、ノイズを切り抜けるさらに鋭い方法はあるのだろうか？掘り下げてみよう。

サーモフィッシャーサイエンティフィックの昨年1年間のリターンは2.4%だった。ライフサイエンス業界の他の企業との比較を見てみよう。

アプローチ1：サーモフィッシャーサイエンティフィックの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定します。このモデルは、収益倍率や簿価だけでなく、事業の長期的なフリーキャッシュ創出能力に焦点を当てるため、広く使用されています。

サーモフィッシャーサイエンティフィックの現在のフリーキャッシュフローは61.3億ドル。アナリストのコンセンサスでは、この数字は着実に上昇し、2026年には約85.8億ドルに達し、2029年には112.7億ドルを超えると予測している。さらに長期的には、フリー・キャッシュフローは2035年までに151億6,000万ドル近くまで拡大するとシンプリー・ウォール・ストリートは予測している。すべての数値は米ドルで測定されている。

DCF計算では、サーモ・フィッシャーの公正価値は1株当たり649.09ドルとなります。この本源的価値と現在の株価を比較すると、モデルは株価が13.1％のディスカウントで取引されていることを示唆している。言い換えれば、長期的なキャッシュフローの可能性から判断すると、株価は割安に見える。

結果割安

サーモフィッシャーサイエンティフィックの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

当社の割引キャッシュフロー(DCF)分析によると、サーモフィッシャーサイエンティフィックは13.1%過小評価されています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡したり、より多くの割安銘柄を発見してください。

アプローチ2：サーモフィッシャーサイエンティフィックの価格対収益

サーモフィッシャーサイエンティフィックのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は一般的で有用な評価指標です。株価と会社の利益を直接比較するため、PEレシオは、投資家が現在の利益1ドルに対していくら支払っているかを素早く読み取ることができます。成長見通しやリスクプロファイルに対する市場のセンチメントを反映するため、収益性の高い企業にとっては特に意味がある。

何をもって「適正」なPEレシオとするかは様々である。急成長企業や低リスク企業は通常高い倍率で取引され、低成長企業やリスクの高い企業は低い倍率で取引される傾向があります。サーモ・フィッシャーは現在32.4倍のPEレシオで取引されている。これに対し、ライフサイエンス業界の同業他社平均は34.1倍、同業他社グループ平均は35.9倍です。これは、投資家が現在の利益に対してどれだけの金額を支払う意思があるかという点で、株価が直接の競合他社や幅広いセクターの両方を下回って取引されていることを示唆している。

しかし、サーモ・フィッシャーを同業他社や業界平均と比較するだけでは、その全貌は分かりません。シンプリー・ウォールセント独自の「フェア・レシオ」は、企業の利益成長、利益率、時価総額、リスク・プロファイルなどの追加変数を加味することで、このギャップに対処することを目的としています。このアプローチにより、より調整されたベンチマークが得られる。サーモフィッシャーのフェア・レシオは27.6倍。これを現在の市場PEと比較すると、株価はフェア・レシオを少し上回って取引されており、堅調なファンダメンタルズにもかかわらず、これらの包括的なインプットに基づくと、株価がやや先行している可能性があることを示している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。

あなたの意思決定をアップグレード：サーモフィッシャーサイエンティフィックの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。これは、あなたが考えるサーモフィッシャーサイエンティフィックのストーリーと、予測される収益、利益、利益率など、サーモフィッシャーサイエンティフィックの将来に関する実際の数字を組み合わせ、あなた自身の公正価値の見積もりを導き出す、シンプルで強力なアプローチです。

Narrativeを使えば、事業の原動力となるもの、例えば、個別化医療への需要の高まり、新技術、業界リスクなどについてのあなたの視点を、透明性のある財務予測にリンクさせ、それらの仮定が株価の価値をどのように見積もるかを正確に知ることができます。

このため、Narrativesはどんな投資家にとっても親しみやすいツールとなっており、Simply Wall Stのコミュニティ・ページで今すぐ利用可能で、何百万人ものユーザーに一般的な比率やサマリーを超える力を与えている。

フェアバリューの見積もりと現在の株価を直接比較することで、売買のタイミングを決定するためにナラティブを使用することができます。Narrativesは、新しいニュースや業績が発表されるたびに自動的に更新されるため、あなたのストーリーは常に現実に沿ったものとなります。

例えば、ある投資家はサーモ・フィッシャーが個別化医療の躍進により長期的な勝者になると見て、フェアバリューを1株当たり604ドルと見積もるかもしれません。別の投資家は、業界の逆風をより重く見て、より保守的な490ドルとするかもしれません。あなた自身のNarrativeは、まさにあなたが信じていることを反映している。

サーモフィッシャーサイエンティフィックについては、代表的な2つのシナリオのプレビューをご覧ください：

サーモフィッシャーサイエンティフィック ブルケース

フェアバリュー：603.78ドル

株価はこのシナリオのフェアバリューに対して6.6%のプレミアムで取引されている。

期待収益成長率：5.2

• 医薬品製造の拡大、AIを活用した業務効率化、戦略的M&A、経常収益と利益率改善に貢献する主要顧客との緊密な統合が成長の原動力。
• アナリストは、国際的な不確実性とリーダーシップの移行が課題となる可能性があると指摘するが、これらはより強固な財務規律と回復力のある最終市場へのエクスポージャーによってバランスが取れている。
• このシナリオのフェアバリュー予想は603.78ドルで、成長と利益率改善に対するアナリストの予想が達成されれば、直近の価格と比較していくらか上振れすることを示唆している。

サーモフィッシャーサイエンティフィック・ベアケース

フェアバリュー：540.27ドル

株価はこのシナリオのフェアバリューに対して4.3%のプレミアムで取引されている。

期待収益成長率：7

• サーモフィッシャーは、多様化するライフサイエンス需要、最近の買収によるコスト効率、消耗品やサービスからの安定した経常収益源により、強い回復力を示している。
• 世界的な研究開発支出の増加や人口の高齢化といった業界トレンドが下支えとなるが、パンデミック後の収益正常化、規制変更の可能性、合併統合における潜在的な課題といったリスクは残る。
• 成長目標が達成されれば株価はさらに上昇する可能性があり、公正に評価されているように見えるが、支出の鈍化や統合の難航が下振れリスクとなる可能性があり、この場合の公正価値は540.27ドルとなる。

サーモフィッシャーサイエンティフィックのストーリーはまだ続くと思いますか？あなた自身の物語を作成し、コミュニティに知らせてください！

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