アバンター・インク（NYSE:AVTR）の株価収益率（PER）は53.5倍で、米国の企業の半数近くがPER17倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
このところ市場以上に業績が後退しているため、アバンターは非常に低迷している。 PERが高いのは、投資家がアバントールが完全に状況を好転させ、市場の大半の他社を追い越して加速すると考えているため、という可能性もある。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
成長指標は高PERについて何を語っているのか？
Avantorのような急なPERを目にして本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけだろう。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が53％減少し、悔しい結果となった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間でEPSを合計424％成長させることができた。 ということは、この3年間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常にうまく業績を伸ばしてきたということだ。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率36％上昇すると予想されている。 市場予想が年率10%にとどまる中、同社はより強力な業績を達成する立場にある。
この情報により、アバントルが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
AvantorのPERから何を学ぶか？
株価収益率は株を買うかどうかの決定的な要因にはならないはずだが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。
予想通り、Avantorのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、私たちは アバンターが注意すべき3つの警告サインを 発見した。
Avantorの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Avantor が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.