アッヴィの最近の医薬品承認は、株価が本来の価値を下回って取引されているシグナルか？

• アッヴィの株価が実際にその真の価値に見合うのか、それともチャンスが見え隠れしているのか、気になりませんか？あなたは一人ではない。長期投資家にとって何が本当に重要なのかを掘り下げてみよう。
• アッヴィにとってこの1年は、過去1ヶ月で5.8％のプルバックがあったものの、株価は年初来で20.8％、過去12ヶ月で11.5％上昇した。
• 投資家たちは、アッヴィの最新の医薬品承認と臨床試験の着実な更新に沸いている。最近のヘッドラインでは、免疫学パイプラインの好調な結果や、将来の収益成長を促進する可能性のある規制当局の勝利について詳しく報じている。こうした動きが株価の将来性への思惑を強め、最近の価格変動の一因となっている。
• 現在、アッヴィのバリュエーション・チェックは6点満点中4点であり、バリューと警戒の両面を反映している。次は標準的なバリュエーション・アプローチを紹介するが、この辺で止めておこう。銘柄の本当の価値を見るには、さらに良い方法がある。

アッヴィは昨年11.5％のリターンを達成した。バイオテクノロジー業界の他の銘柄との比較を見てみよう。

アプローチ1：アッヴィ割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り引くことで、企業の本質的価値を推計する。この計算は、予想される長期財務業績の現在価値を反映する。

アッヴィの場合、現在のフリー・キャッシュフローは約183億8000万ドルである。アナリストは、短期的には堅調な成長を予測しており、フリーキャッシュフローは2029年までに約331億ドルに増加すると予測している。アナリストは今後5年間の予測を提供しているが、それ以上の予測はSimply Wall St.によって外挿されている。

DCF分析では、2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルを用いて、アッヴィの公正価値を1株当たり435.41ドルとした。このバリュエーションは、株価がその推定本源的価値に対して50.2％のディスカウントで取引されていることを示唆しており、著しく過小評価されていることを示唆している。

要約すると、DCFモデルは、現在の価格ではアッヴィに大きな上昇余地があることを示している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、アッヴィは50.2%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく836以上の割安銘柄を発見してください。

アッヴィのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：アッヴィの株価対売上高（P/S）倍率

株価対売上高(P/S)倍率は、収益性の高い企業、特に売上高が企業の市場ポジションとパイプラインの成功を明確に示す指標となり得るバイオテクノロジーセクターの企業を評価するために広く使用されている指標である。この倍率は短期的な利益変動に左右されにくいため、アッヴィのように規模が大きく安定した収益源を持つ企業には特に適している。

成長期待とリスクもまた、P/Sレシオを「正常」または「公正」にする上で大きな役割を果たす。期待収益成長率が高い企業や、キャッシュフローが安定している企業は、より高い比率を保証するかもしれない。リスクが高まったり、売上が横ばいであれば、PERは低くなる。

現在、アッヴィのP/Sレシオは6.42倍である。業界平均のP/Sレシオは10.30倍で、同業他社のP/Sレシオは5.96倍である。アッヴィのレシオは業界平均を下回っているが、同業他社をわずかに上回っており、中間のバリュエーションであることを示している。

単に同業他社や業界との比較に頼るのではなく、シンプリー・ウォール St独自の「フェア・レシオ」は、期待される利益成長、利益率、時価総額、特定のリスクなど、アッヴィ独自のポジションを考慮している。この結果、アッヴィのフェアP/Sレシオは11.38倍となり、広範なベンチマークよりも合理的な価値についてより調整された見解が得られます。

アッヴィの現在のP/Sレシオ6.42倍とフェアP/Sレシオ11.38倍を比較すると、アッヴィの強みと見通しを考慮すると、株価は正当な倍率と考えられる倍率を大きく下回って取引されているように見える。これは、このアプローチに基づくと、アッヴィが過小評価されていることを示唆している。

結果割安でない

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1402社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アッヴィの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、アッヴィのような企業に対するあなたの投資観を説明するために作成するストーリーのことで、将来の成長、マージン、リスクに関する信念などの理由を、明確な財務予測と公正価値の見積もりに結びつける。

主に数字に焦点を当てた従来のモデルとは異なり、ナラティブは、アッヴィのビジネスドライバーと市場背景の両方に基づいて、アッヴィが成功または苦戦すると考える理由を明確に説明するのに役立ちます。あなたの洞察と収益、利益、リスクに関する仮定を融合させることで、会社のストーリーを財務的な将来に直接結びつける全体像を構築します。

このアプローチは使いやすく、Simply Wall Stのコミュニティ・ページで誰でも利用可能です。ナラティブは、コンセンサス予想だけに頼るのではなく、現在の株価とあなたのフェアバリューを比較することで、アッヴィの買い時、売り時を判断する力を与えます。

新たなニュース、業績、会社の最新情報が出てくると、Narrativesはダイナミックに更新されるため、あなたの見通しは常に適切な情報に基づいたものとなります。例えば、ある投資家はアッヴィに強気で、グローバル展開と新製品ラインに基づいて255ドル以上の価値を予測するかもしれない。また、170ドル近くを目標にする慎重な投資家もいる。これこそがナラティブの価値であり、自分の視点がどのように意思決定を形成しているのか、そしてそれがあなたのような本物の投資家の考え方とどのように比較しているのかを明確に知る助けとなる。

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