- アッヴィへの投資をお考えで、今がバリューを得るのに適切な時期かどうかお悩みですか？特に、通常のアナリストの雑談以上のことをお望みなら、一緒に分解してみましょう。
- アッヴィの株価は今年、25.5％の上昇を見せ、5年間で189.5％の上昇を記録した。しかし、先週は1.5％下落しており、これは新たなチャンスか投資家心理の変化を意味する可能性がある。
- 最近のニュースでは、アッヴィの戦略的買収と現在進行中の新しい免疫学的治療の展開が強調され、楽観論と、その軌道がどの程度持続可能かについての議論の両方を煽っている。薬事承認や市場アクセスの拡大に関する見出しは、最近の値動きに大きな役割を果たしている。
- 当社のバリュエーション・スコアカードでは、アッヴィは現在、主要な財務チェックにおいて6点満点中2点の割安度を示している。次に、一般的なバリュエーション・アプローチを使って数字を掘り下げてみる。また、記事の最後には、さらに優れたバリュエーションの見方も紹介する。
アッヴィのバリュエーション・チェックはわずか2/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：アッヴィ割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業が将来生み出すであろうキャッシュを見積もり、割引率を用いてその数値を現在の価値に調整することで機能する。このアプローチは、現在の市場価格だけでなく、予想されるキャッシュフローに基づいてアッヴィの本当の価値を判断することを目的としている。
現在、アッヴィは183億7,000万ドルという素晴らしいフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を生み出している。アナリストの予測では、FCFは着実に増加し、2029年には314億1000万ドルに達する。2029年以降の見通しは成長予測に基づいており、アナリストのカバレッジが終了した時点でSimply Wall Stが数字を外挿する。これらの予測は、アッヴィの事業運営と市場での地位に対する自信を反映し、今後10年間にわたってフリー・キャッシュ・フローが一貫して増加することを示している。
DCFモデルは、アッヴィの本源的価値を1株当たり406.14ドルと計算し、これは現在の市場価格より44.6％高い。この分析によると、アッヴィはその基礎となるキャッシュフロー価値に対して大幅なディスカウントで取引されている。
結果割安ではない
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、アッヴィは44.6%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく853以上の割安銘柄を発見してください。
アッヴィのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：アッヴィの価格対収益（PE）
アッヴィのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は広く利用されている評価指標である。PEは、投資家が現在の利益1ドルに対していくら支払っているかを測るのに役立ちます。この指標は、安定した利益を上げている確立された企業にとって特に有用であり、市場が期待する将来の成長と企業のリスクプロファイルの比較の両方を知ることができる。
通常、PEレシオが高いほど成長期待が高い、またはリスクが低いと判断され、PEレシオが低いほどリスクが高い、または将来の成長が低いと判断される。参考として、アッヴィの現在のPEは106.83倍と高い。これは、バイオテクノロジー業界平均の17.91倍、同業他社平均の22.77倍を大きく上回っており、市場が現時点でアッヴィの収益に大きなプレミアムを付けていることを示唆している。
しかし、シンプリー・ウォール Stが独自に開発した「フェア・レシオ」モデルでは、業界要因や利益だけでなく、同社の収益成長性、マージン、時価総額、リスクプロファイルを含めたより深い分析に基づき、アッヴィのフェアPEを37.63倍としている。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオはこれらすべての要素を総合的に判断することで、より丸みのある見方を提供する。
このフェアPEと比較すると、アッヴィの実際のPEは106.83倍と、基礎的なファンダメンタルズから正当化されると考えられる水準よりもはるかに高い。これは、PE指標で評価した場合、アッヴィの株価が現在割高であることを示している。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1394社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：アッヴィの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなた自身の物語であり、アッヴィの事業見通し、成長ドライバー、リスク、そしてそれらの要因が将来の収益や価値にどのように転化するかについて、あなたが信じていることを説明する方法です。物語を読むことで、現実世界で起きていることをあなた自身の財務予測、そして最終的には株式の推定公正価値と結びつけることができます。
Simply Wall Stのコミュニティページでは、すでに何百万人もの投資家が自分の考えを明確にし、他の投資家と自分の見通しを比較するためにナラティブを使用しています。ナラティブは簡単に作成・更新でき、あなたのフェアバリューと現在の株価のギャップを示すことで、アッヴィが買いか売りかを判断するのに役立ちます。重要なニュースや業績、会社の発展が報告されると自動的に調整されるため、あなたの視点は常に新鮮で情報に基づいたものとなります。
例えば、アッヴィの免疫治療薬やニューロサイエンスの新薬発売が持続的な2桁の利益成長を牽引すると予想する投資家の中には、フェアバリューを1株当たり255ドルと高く見る一方、競争や規制の逆風を予想する慎重な投資家は、目標を170ドル近くに設定している。ナラティブは、構造化された方法であなた自身の見解を把握し、あなたの投資判断をより透明でダイナミックなものにします。
アッヴィの物語にはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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