株価29％上昇にもかかわらず、Xencor, Inc.

Xencor,Inc.(NASDAQ:XNCR)の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で29％上昇し、力強く推移している。 すべての株主が歓喜に沸いているわけではないだろう。というのも、株価は過去12ヶ月で19%も下落しているからだ。

これだけ株価が跳ね上がっても、Xencorの売上高株価倍率（P/S）は10.8倍で、現時点ではまだ強気のシグナルを送っているかもしれない。米国のバイオテクノロジー業界では、P/Sが15.4倍を超える企業が半数近くあり、71倍を超えるP/Sも珍しくないからだ。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

Xencorの最新分析をチェック

XencorのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

Xencorは最近、売上高が減少しており、平均して売上高がある程度伸びている他の企業と比べても芳しくない。 収益不振が続くと予想する向きが多く、P/Sレシオを押し下げているようだ。 もしそうなら、既存株主は今後の株価の方向性に対して興奮しづらくなるだろう。

Xencorのアナリスト予想を知りたいですか？Xencorの無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにします。

Xencorの収益成長は予測されていますか？

XencorのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界を下回るという前提がある。

まず振り返ってみると、昨年の収益成長率は51％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 それでも、過去12ヶ月はともかく、3年前と比較すると72％の増収となっているのは立派だ。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率を間違いなく歓迎するだろう。

同社を担当する9人のアナリストによれば、今後3年間の売上高は年間22％増加すると予想されている。 業界では年率296％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みで推移することになる。

これを考慮すれば、ゼンコーのP/Sが他社の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、同社がより豊かでない将来を見据える可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。

XencorのP/Sに関する結論

直近の株価急騰は、ゼンコーのP/Sを業界中央値に近づけるには十分ではなかった。 PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにある。

予想通り、Xencorのアナリスト予測を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 現段階では、P/Sレシオの上昇を正当化できるほど、収益改善の可能性は大きくないと投資家は感じている。 将来的にP/Sが上昇することを正当化するためには、同社の運勢の変化が必要だろう。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはXencorの注意すべき1つの警告サインを発見した。

利益を上げている強力な企業が気になるのであれば、低PERで取引されている（しかし、収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。