ビリディアン・セラピューティクスは、パイプラインの結果が楽観論を刺激してお買い得か？

• ビリディアン・セラピューティクスが本当にお買い得なのか、それとも単に水面下で動いているだけなのか。ここでは、バリュー志向の投資家にとってこの銘柄が興味深い可能性がある点を詳しく見てみよう。
• 株価は過去1カ月で8.3％上昇したが、昨年1年間ではまだ7.1％下落している。これは、投資家心理の変化と未開拓の成長の可能性を示唆しているのかもしれない。
• 市場は、同社が最近発表した希少疾患のパイプライン治療から有望な結果が出たことにダイナミックに反応した。こうした最新情報は、長期的な見通しに対する楽観的な見方を生み出している。投資家は、規制当局の進捗状況や新たな提携の可能性など、さらなる最新情報を注視している。
• 当社の6段階バリュエーション・チェックによると、ビリディアン・セラピューティクスは3/6で過小評価されている。これは、まだまだ明らかにすべきことがあることを示しているのかもしれない。私たちは、このような伝統的なバリュエーション手法を少し分解し、ここで長期的な価値を本当に高めるものは何かについて新たな視点を提供します。

なぜViridian Therapeuticsの過去1年間のリターンが-7.1%なのか、同業他社に遅れをとっているのかをご覧ください。

アプローチ1：Viridian Therapeuticsの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、事業の価値についてデータに基づいた見解を提供します。

Viridian Therapeuticsの現在のフリーキャッシュフロー（FCF）は-3億930万ドルです。今後5年間のFCF予測はアナリストの予測に基づき、それ以降は業界の方法論を使って将来の成長を推定する。この計算によると、FCFは2029年までに2億7870万ドルに達すると予測されている。この予測が続けば、2035年には16億ドルを超えるFCFを生み出す可能性がある。

2段階のフリー・キャッシュフロー対資本モデルに基づき、これらのキャッシュフローは標準的なレートを用いて今日の条件に割り引かれている。この計算の結果、本源的価値は1株当たり331ドルと推定される。現在の市場価格と比較すると、これは株価が93.2％のディスカウントで取引されていることを意味し、大幅な過小評価を示している。

このモデルの前提が成り立てば、ビリディアン・セラピューティクスは、バイオテクノロジー・セクターで長期的な成長を求めるバリュー投資家にとって好機となるかもしれない。

結果過小評価

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Viridian Therapeuticsは93.2%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて840以上の割安株を発見してください。

このViridian Therapeuticsのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Viridian Therapeuticsの株価対帳簿価格

株価純資産倍率（PB）は、Viridian Therapeuticsのような企業にとって、特に収益がマイナスまたは不安定でありながら、企業の基礎資産が焦点であり続ける場合に好まれる評価ツールです。この指標は、企業の市場価値と簿価を比較し、株価が純資産価値より高いか低いかの視点を提供します。

PBレシオを「適正」に設定するには、成長期待とリスクプロファイルが大きな役割を果たす。将来の成長率が高い、またはリスクが低い場合、一般的にPBレシオは高くなり、不確実性が高い、または見通しが停滞している場合、一般的にPBレシオは低くなる。

ビリジアンの現在のPBレシオは5.64倍で、同業他社平均の5.75倍をわずかに下回っているが、バイオテクノロジー業界の2.39倍の2倍以上である。これらの比較はある程度の文脈を提供するが、将来の成長可能性やリスクプロファイルのような企業固有の要因を考慮していない。

そこで、Simply Wall St独自のフェア・レシオが活躍する。基本的な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは、成長予測、利益率、企業規模、業界力学、全体的なリスクなど、将来を見据えた要素をブレンドしています。この独自の視点は、単純なベンチマークよりも多くの変数を考慮することで、現在の評価が合理的な投資家が期待すべきものと一致しているかどうかを特定するのに役立ちます。

Viridianの実際のPBレシオ5.64倍とフェア・レシオを比較すると、バリュエーションはほぼ適正であり、市場価格は同社の基本的なポジションと合理的に一致していることがわかる。

結果ほぼ妥当

PBレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1411社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：Viridian Therapeuticsの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。ナラティブとは、企業にまつわるストーリーを作成または利用できるシンプルで強力なツールです。将来の収益、マージン、公正価値といった要素に関するあなたの視点を、数字が示すものと結びつける。

ナラティブは、企業のストーリーをカスタム財務予測とリンクさせ、あなたの見解がどのように公正価値の見積もりに反映されるかを簡単に視覚化します。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、自分の予想が他の投資家とどのように比較されるかを確認し、フェアバリューと現在の価格が時間とともに変化する中で、売買の機会を素早く評価するために、ナラティブを使用しています。

新しいイベント、業績、会社の最新情報が表示されると、Narrativesは動的に更新され、あなたの評価が常に最新の情報を反映するようにします。例えば、Viridian Therapeuticsの投資家の中には、迅速な承認と力強い売上成長を予測し、高いフェアバリューを提示する人もいれば、規制当局の進捗の遅れを考慮し、株価をより保守的な見通しとする人もいます。

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