ビリディアン・セラピューティクス（NASDAQ:VRDN）は負債が多すぎる？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、ビリディアン・セラピューティクス社（NASDAQ:VRDN）が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債は企業にとってリスキーなものとなる。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、成長資金を得るために負債を利用する企業も数多くあり、そのような場合、悪影響は生じない。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

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Viridian Therapeuticsの負債額は？

下のチャート（クリックすると詳細が表示されます）を見ると、Viridian Therapeuticsは2024年9月に2,050万米ドルの負債を抱えていることがわかります。 しかし、それを相殺する7億5,320万米ドルの現金もあり、7億3,270万米ドルの純現金を保有していることになる。

ビリディアン・セラピューティクスのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、Viridian Therapeuticsには、12ヶ月以内に返済期限が到来する4,140万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する2,300万米ドルの負債があった。 これを相殺するために、7億5,320万米ドルの現金と12ヶ月以内に返済期限の到来する1,400万米ドルの債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を6億8,890万米ドル上回っている。

この豊かな流動性は、ビリディアン・セラピューティックのバランスシートが巨大なセコイアの木のように頑丈であることを意味している。 この見方からすれば、貸し手は黒帯の空手の達人に愛されたように安心できるはずだ。 簡潔に言えば、ビリディアン・セラピューティクスはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言っていい！ 負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、ビリディアン・セラピューティクスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まります。 専門家がどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いでしょう。

意味のある営業収益がないことを考えると、ビリディアン・セラピューティックスの株主は間違いなく、収益性の高い製品ができるまで資金を供給してくれることを願っている。

ビリディアン・セラピューティクスのリスクは？

その性質上、赤字の会社は長い間黒字の会社よりもリスクが高い。 実際、ビリディアン・セラピューティクスは過去12ヵ月間、EBIT（利払い前・税引き前利益）で赤字を出している。 同期間のフリーキャッシュフローは1億9,700万米ドルのマイナスとなり、2億5,700万米ドルの会計上の損失を計上した。 このため同社は少々リスキーではあるが、7億3,270万米ドルのネットキャッシュがあることを忘れてはならない。 これは、現在のペースで2年以上支出を続けられることを意味する。 全体として、同社のバランスシートは、現時点では過度にリスキーであるとは思われないが、プラスのフリーキャッシュフローを見るまでは常に慎重である。 バランスシートから負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 我々は、 ビリディアン・セラピューティクスについて 3つの警告サイン （少なくとも2つは我々を不安にさせる ）を特定した 。

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