臓器製造のマイルストーンと5年間で214％の価格高騰を達成したユナイテッド・セラピューティクスを評価

ユナイテッド・セラピューティック社の株をどうするか決めかねていますか？あなたは一人ではない。この5年間で214.3％という急上昇を見た人も、今年の16.9％の上昇の意味を理解しようとしている人も、解明すべきことはたくさんある。この1ヵ月で2.7％下落したにもかかわらず、長期トレンドは回復力を示している。これは、短期的な動揺を凌駕する根本的な成長の可能性を示唆している。

最近のヘッドラインには、臓器製造の拡大や肺高血圧症治療における薬事上のマイルストーンに関するニュースが散見される。これらのアップデートはメディアの注目を集めただけでなく、最近株価が少し下げたとはいえ、同社のリスクプロファイルに対する市場の認識を変える一助となったことは間違いない。舞台裏では、ユナイテッド・セラピューティクスがパイプラインの多様化を進め、将来のカタリストの可能性を準備していることにアナリストが注目している。

ユナイテッド・セラピューティクスは、当社の割安度チェックリストで6点満点中5点を獲得している。これは、同業他社の中でトップに近く、すでに利益が確定しているにもかかわらず、さらに上昇する余地があることを示唆している。バリュエーション・スコアが主要指標でどのように分類されるかを調べる準備はできただろうか？次は、この記事の後半でよりスマートで全体的なアプローチに入る前に、アナリストが株式の評価に用いる通常の容疑者について見ていこう。

ユナイテッド・セラピューティクスは昨年、20.4％のリターンを達成した。バイオテクノロジー業界の他の銘柄との比較を見てみよう。

アプローチ1：ユナイテッド・セラピューティクスDCF分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことで、企業の本質的価値を推定する一般的な方法です。このアプローチは、ユナイテッド・セラピューティクスが生み出すと予想される資金に基づき、本当に価値があるのか、という投資の基本的な疑問に答えようとするものです。

ユナイテッド・セラピューティクスは現在、年間10.9億ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を提供している。アナリストの予測によると、今後5年間のFCF予測は2029年までに19.6億ドルに達する。その後、より長期的な成長が合理的な仮定を用いて外挿され、さらに5年間可視性が延長される。数値はすべて米ドルで計算されている。

この予測期間中、DCFモデルは、アナリストの洞察とアルゴリズムによる外挿の両方に基づいて、ユナイテッド・セラピューティクスが着実にキャッシュフローを増加させる可能性があることを示唆している。その結果、本源的価値は1株当たり1,269.01ドルと推定される。この値は、株価が公正価値に対して66.8%のディスカウントで取引されていることを示唆している。要約すると、このモデルは、株価が現在の価格で非常に過小評価されていることを示している。

結果割安

ユナイテッド・セラピューティクスの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、United Therapeuticsは66.8%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、より多くの割安株を発見してください。

アプローチ2：United Therapeuticsの価格対収益

United Therapeuticsのように安定した利益を生み出している企業にとって、株価収益率（PE）は広く使われている分かりやすいバリュエーションツールとして際立っています。PEレシオは、投資家が現在の利益1ドルに対してどれだけの金額を支払っているかを測るのに役立ち、確立された業界の収益性の高い企業には特に適しています。

PEレシオの解釈は、単に最低の数字を選ぶだけではありません。成長期待とリスク水準は、「公正な」PEを決定する上で重要な役割を果たす。成長性の高い企業は一般的にPEが高く、リスクの高い企業や成長性の低い企業は一般的に低い倍率となる。参考までに、ユナイテッド・セラピューティクスは現在15.33倍のPEレシオで取引されており、これに対しバイオテクノロジー業界平均は17.82倍、同業他社平均は23.27倍となっている。

そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」が登場する。これは、収益成長の見通し、業界動向、利益率、時価総額、総合的なリスクなどの要因を調整する計算されたベンチマークです。ユナイテッド・セラピューティクスのフェア・レシオは22.63倍と推定され、投資家がこれらすべての変数を考慮して支払うべき金額を示唆している。無遠慮な同業他社比較や業界比較とは異なり、この調整された指標は、バリュエーションについてよりスマートで全体的な視点を提供するように設計されています。

ユナイテッド・セラピューティクスの実際のPE15.33倍とフェア・レシオ22.63倍を重ね合わせると、同業他社や業界平均をすでに下回って取引されているにもかかわらず、意味のある過小評価が示唆される。

結果アンダーバリュー

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。

意思決定をアップグレード：ユナイテッド・セラピューティクスの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、簡単に言えば、投資の前提の背後にあるストーリーのことです。ユナイテッド・セラピューティクスとその将来についてあなたが信じていること、例えば今後の新薬の上市、収益の伸び、リスク、マージンなどを、あなた自身の財務予測や公正価値の見積もりと結びつけるものです。

単に数字を計算するのではなく、ナラティブは、あなたの理由を明確にし、見通しを追跡し、あなたのストーリーがあなたの評価をどのように左右するかを確認することで、あなたの意思決定プロセスを明確にするのに役立ちます。Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が自分のナラティブを追加・更新しており、標準的な財務モデルをはるかに超える多様な洞察の源を作り出しています。

ナラティブを作成すると、個人の公正価値と今日の株価を簡単に比較し、新しいニュース、収益、または試験データがあなたのストーリーにどのような影響を与えるかをリアルタイムで確認することができます。ナラティブは動的に更新されるため、あなたの論文は常に適切で実行可能なものとなります。

例えば、あるユナイテッド・セラピューティクスの投資家は、市場の力強い拡大を予想し、1株当たり575ドル近い公正価値を予測するかもしれませんし、別の投資家はより慎重な見方をし、将来の利益や競合に対する期待の違いを反映して320ドル付近の公正価値を見積もるかもしれません。

ユナイテッド・セラピューティクスにはまだ何かあると思いますか？あなた自身の物語を作成し、コミュニティに知らせてください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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