- ユナイテッド・セラピューティクスが隠れた掘り出し物なのか、それともすでに完璧な価格なのか、疑問に思っているのはあなただけではありません。あなただけではありません。本当の価値はどこにあるのか、紐解いてみよう。
- 同銘柄の年初来リターンは21.8％、過去5年間の上昇率は221.9％と目覚ましい。しかし、過去1ヵ月はわずか3.2％の下落で、堅調な成長と最近の再調整の両方を示している。
- ユナイテッド・セラピューティクスは最近、規制上のマイルストーンとパイプラインの更新で市場の注目を集め、楽観論を煽った。投資家は、バイオテクノロジー分野での事業拡大ニュースや提携発表に反応している。
- 当社のバリュエーション・スコアカードでは、ユナイテッド・セラピューティクスは6点満点中5点を獲得しており、複数のチェック項目で強い割安感を示している。次に、これらのバリュエーションに実際に何が反映されているかを分解し、記事の最後までに真の価値を測るより賢い方法について触れる。
ユナイテッド・セラピューティクスは昨年、16.4％のリターンを達成した。バイオテクノロジー業界の他の企業との比較を見てみましょう。
アプローチ1：ユナイテッド・セラピューティクスの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定します。このアプローチにより、投資家は、ユナイテッド・セラピューティクスが報告された収益だけでなく、実際にどれだけの現金を生み出すと予想されるかに基づいて、ユナイテッド・セラピューティクスの価値を知ることができます。
ユナイテッド・セラピューティクスは現在、年間12億ドル以上のフリーキャッシュフローを生み出している。アナリストの予測では、フリーキャッシュフローは今後数年で大幅に増加し、2029年には20億ドル以上、2035年には31億ドル以上に達する見込みだ。アナリストの詳細な予測は5年先までだが、より長期的な数字は、過去の成長率とバイオテクノロジー・セクターの傾向に基づいて推定される。
これらのキャッシュフロー予測に基づき、DCF法で算出した本源的価値は1株当たり1,352.55ドルとなる。これは現在の株価と比較して67.6％のディスカウントであり、ユナイテッド・セラピューティクスが現在の水準で著しく過小評価されている可能性を示唆している。
結果過小評価
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、United Therapeuticsは67.6%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて842以上の割安株を発見してください。
ユナイテッド・セラピューティックスの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：ユナイテッド・セラピューティクスの価格対収益
株価収益率（PE）は、United Therapeuticsのような収益性の高い企業を評価するための一般的なツールです。ユナイテッド・セラピューティクスは安定した利益を生み出しているため、PEレシオは同業他社やより広範なバイオテクノロジー業界に対する同社の評価をベンチマークする分かりやすい方法を提供します。
一般的に、PEレシオが高いほど、投資家は同業他社に比べ、より強い将来の成長を期待したり、同社を低リスクと見なしたりすることができます。一方、PEレシオが低ければ、市場は成長機会が少ないと見ているか、リスクが大きいと見ている可能性がある。普通」または「公正」なPEは、将来の収益、成長見通し、およびこのセクターにおけるこれらの要因の予測可能性に関する期待に依存するため、適切なバランスを取ることが鍵となります。
ユナイテッド・セラピューティクスのPEレシオは14.9倍で、バイオテクノロジー業界平均の17.0倍を下回り、同業他社平均の20.8倍も下回っている。しかし、生の数字を比較するだけでは、すべてを語ることはできない。シンプリー・ウォールStの「フェア・レシオ」は、25.1倍に設定された独自のPE数値であり、同業他社の動向のみを考慮するのではなく、利益成長、利益率、時価総額、独自のリスクなどの要因に基づいて、企業のPEレシオがどの程度であるべきか測定するものである。これにより、よりバランスの取れたベンチマークとなります。
ユナイテッド・セラピューティクスの現在のPEは14.9倍で、フェア・レシオの25.1倍を大きく下回っており、この分析は現在の株価水準が割安であることを示している。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1411社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：United Therapeuticsの物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。ナラティブとは、ユナイテッド・セラピューティクスに対するあなたの個人的な投資ストーリーのことで、公正価値、将来の収益、利益、利益率などの会社の財務予測とあなた独自の視点を組み合わせたものです。
ナラティブは、ユナイテッド・セラピューティック社の強み、業界リスク、今後のカタリストなど、あなたがユナイテッド・セラピューティック社について信じていることと、予想収益やフェアバリューの見積もりなどの具体的な数字をつなぐ架け橋とお考えください。ナラティブは、抽象的なデータを、株式の可能性に関する明確で実行可能な見通しに変換します。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティページで利用できるナラティブは、どのようなスキルレベルの投資家でも、自身のリサーチと現在の財務状況を簡単に結びつけることができるため、売買の判断は単なる推測ではなく、首尾一貫した生きたストーリーに基づくものとなります。Narrativeは継続的に適応します。新しいニュース、業績、またはデータが現れるとすぐに、あなたのNarrativeとそれに関連する公正価値は自動的に更新され、企業に対するあなたの見方が常に最新の状態に保たれます。
例えば、画期的な臨床試験と堅調なキャッシュフローを評価するユナイテッド・セラピューティックスの強気派は、フェアバリューを最高値の575ドル以上に設定する一方、特許リスクや競争激化を懸念する弱気派は、フェアバリューを320ドル近くに設定する。これは、Narrativesがいかに投資論争のあらゆる側面を捉えているかを反映している。
ユナイテッド・セラピューティクスにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、United Therapeutics が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。