ユナイテッド・セラピューティクス・コーポレーション（NASDAQ:UTHR）の株価収益率（PER）11.9倍は、約半数の企業がPER17倍以上、さらにはPER32倍以上がごく普通である米国の市場と比べると、今は買いのように見えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のユナイテッド・セラピューティクスは、市場の業績が逆行しているにもかかわらず収益が上昇しており、喜ばしい限りである。 可能性として考えられるのは、PERが低いのは、投資家が同社の収益が他の企業のようにすぐに落ち込むと考えているからだ。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。
ユナイテッド・セラピューティクスの成長トレンドは？
United TherapeuticsのようなPERが妥当と見なされるためには、企業が市場を下回る必要があるという前提があります。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を41％という目覚ましい成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPS全体で159％という素晴らしい伸びを示している。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年7.0％上昇すると予想されている。 一方、他の市場は年率10％の拡大が予想されており、その方が魅力的であることは明らかだ。
この情報を見れば、ユナイテッド・セラピューティクスが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。
ユナイテッド・セラピューティクスのPERから何がわかるか？
私たちは、株価収益率の威力は主にバリュエーションとしてではなく、むしろ現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものだと言う。
予想通り、ユナイテッド・セラピューティクスのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しが劣っていることが低PERの一因となっていることが判明した。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど収益改善の可能性が大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 ユナイテッド・セラピューティクスの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価できる。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、強力な成長実績を持ち、低PERで取引されている企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、United Therapeutics が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.