UroGen Pharma Ltd. (NASDAQ:URGN)の株価はここ1ヶ月で30%も下落した。(NASDAQ:URGN)の株価は先月、30％もの大幅下落を記録した。 過去30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は45％下落した。
米国のバイオテクノロジー業界のほぼ半数の企業のP/Sが8倍を超え、P/Sが45倍を超えることさえ珍しくないことを考えると、これだけ大きく株価を下げたウロジェン・ファーマのP/Sは3.7倍で、現時点では強い買い材料に見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由がありそうで、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
私たちは、ウロジェン・ファーマに関する3つの警告サインを発見した。無料でご覧ください。UroGen PharmaのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
UroGen Pharmaは、最近他の企業よりも収益の伸びが少ないため、もっと良い業績を上げている可能性がある。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振の業績がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 もしまだこの会社が好きなら、収益がこれ以上悪くならないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。
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UroGen PharmaのP/Sレシオは、収益が非常に低い成長、あるいは低下すると予想される企業の典型的なもので、重要なことは、業界よりもはるかに悪い業績を上げることです。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が9.0％増加した。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、収益は3年前と比較して70％増加した。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。
現在、同社をフォローしている8人のアナリストによれば、今後3年間、収益は毎年65％ずつ上昇すると予想されている。 一方、他の業界は毎年164％ずつ拡大すると予測されており、その魅力は際立っている。
この情報を見れば、ウロジェン・ファーマが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。
UroGen PharmaのP/Sに関する結論
ウロジェンファーマの株価は急落し、P/Sもそれに追随している。 我々は、株価売上高倍率の威力は主にバリュエーションとしてではなく、むしろ現在の投資家心理と将来への期待を測るものであると言う。
ウロジェンファーマが低いP/Sを維持しているのは、予想成長率が予想通り業界全体より低いという弱点があるからだ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
また、ウロジェンファーマの3つの警告サイン（1つは気になる！）を見つけたことも注目に値する。
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