トラベール・セラピューティクス社（NASDAQ:TVTX）の株価は27％上昇したが、その事業はまだ業界を引き離している。

Travere Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TVTX)の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で27％の上昇を記録し、勢いを増している。 直近の急騰を受け、年間上昇率は164％に達し、投資家たちは腰を上げ、注目している。

トラベレ・セラピューティクスのPER（株価純資産倍率）は7.6倍で、PERが12.7倍を超える企業が約半数を占め、77倍を超える企業も珍しくないとされる米国のバイオテクノロジー業界と比較すると、今はまだ買い時かもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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Travere Therapeuticsの最近の業績は？

トラベレア・セラピューティクスにとって、最近の収益は他社に比べて伸び悩んでおり、あまり良いとは言えない。 おそらく市場は、収益の伸び悩みという現在の傾向が続くと予想しており、そのためP/Sが抑制されているのだろう。 もしまだ同社が好きなら、収益がこれ以上悪化しないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。

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収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？

Travere Therapeuticsのような低いP/Sを本当に安心して見ることができるのは、会社の成長が業界に遅れをとる軌道にあるときだけでしょう。

まず振り返ってみると、同社は昨年、47％という驚異的な収益成長を遂げた。 しかし、直近の3年間では13％の減収に耐えている。 つまり、残念ながら、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

現在、同社をフォローしているアナリストによれば、今後3年間の収益は毎年46％ずつ増加すると予想されている。 これは、より広範な業界の年率146％の成長予測よりもかなり低い。

この点を考慮すると、トラベール・セラピューティックスのP/Sが同業他社を下回っている理由は明らかだ。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。

トラベール・セラピューティックスのP/Sに関する結論

直近の株価急騰は、Travere TherapeuticsのP/Sを業界中央値に近づけるには十分ではなかった。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確立することに限定することである。

予想通り、Travere Therapeuticsのアナリスト予想を分析した結果、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 同社の収益見通しに対する株主の悲観論が、P/S低迷の主因となっているようだ。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇することは難しいだろう。

例えば、 Travere Therapeuticsには2つの警告サインがある 。

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