TGセラピューティクス社（NASDAQ:TGTX）の最新決算発表に投資家は失望した。 我々はいくつかの分析を行い、見出しの数字について慎重になるべきいくつかの理由があることを発見した。
TGセラピューティクスに関する警告サインを1つ発見した。無料でご覧ください。TGセラピューティクスの収益をズームインする
多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがありませんが、実際には、特定の期間中に企業の利益がフリー・キャッシュ・フロー（FCF）によってどの程度バックアップされているかを示す有用な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。
従って、発生主義比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生率がゼロ以上であることはあまり気にする必要はないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。
2025年3月までの12ヵ月間で、TGセラピューティクスは0.78の発生比率を記録した。 統計学的に言えば、これは将来の収益にとって実質的にマイナスである。 そして実際、この期間中、同社はフリー・キャッシュ・フローを全く生み出していない。 過去12ヶ月のフリー・キャッシュ・フローはマイナスで、前述の3,920万米ドルの利益にもかかわらず、6,100万米ドルの流出があった。 とはいえ、1年前のFCFは2,000万米ドルだったので、TGセラピューティクスは少なくとも過去にプラスのFCFを生み出すことができた。
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TG Therapeuticsの利益パフォーマンスに関する当社の見解
上述したように、TG Therapeuticsの業績はフリーキャッシュフローに支えられておらず、一部の投資家が懸念していると思われる。 その結果、TGセラピューティックスの基礎的収益力は法定利益よりも低い可能性があると考える。 さらに悪いニュースとして、同社の一株当たり利益は昨年減少した。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益にどの程度頼れるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 TGセラピューティクスをより深く掘り下げたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 例を挙げよう：TG Therapeuticsが注意すべき1つの警告サインを発見しました。
今日は、TG Therapeuticsの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。
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