ターサス・ファーマシューティカルズ・インク（NASDAQ:TARS）は最新の第1四半期決算を発表したばかりだが、状況は強気のようだ。 業績は明らかに予想を上回り、大幅な収益の上振れにより損失は縮小し、投資家にとっては間違いなく勝利と言えそうだ。収益は2,800万米ドルで、1株当たりの法定損失は1.01米ドルと、アナリストの予想より少なかった。 この結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
今回の決算を受けて、Tarsus Pharmaceuticalsを担当する7名のアナリストは、2024年の収益を1億3,980万米ドルと予想しています。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して228％の大幅な収益改善となる。 損失は約3.88米ドルで安定的に推移すると予想されている。 しかし、今回の決算の前には、アナリストは2024年の売上高を1億330万米ドル、1株当たり損失を4.22米ドルと予想していた。 つまり、最近のコンセンサス更新後、アナリストは収益予測を大幅に増額する一方、損益分岐点に向けて事業が成長するにつれて損失見込みを縮小しており、かなり見方が変わっている。
これらのアップグレードを受け、アナリストがタルサス・ファーマシューティカルズの目標株価を5.9％アップの55.56米ドルに引き上げたことは驚くことではない。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法がある。それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 タルサス・ファーマシューティカルズに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは1株当たり67.00米ドル、最も弱気なアナリストは34.00米ドルと評価している。 同銘柄に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと弊社は見ている。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 それは、タルサス製薬は2024年末まで年率4倍の成長を遂げると予想されていることである。これが達成されれば、過去3年間の年率30％の減少よりはるかに良い結果となる。 対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジあり）は年率9.4％の収益成長が見込まれている。 つまり、タルサス・ファーマシューティカルズは、少なくともしばらくの間は、競合他社よりも速い成長が期待できそうだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが来年の一株当たり損失予想を再確認したことである。 嬉しいことに、アナリストは売上高予想もアップグレードしており、彼らの予想では、この事業はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 目標株価のアップグレードは、アナリストがこの事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。
このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 私たちは、複数のタルサス薬品アナリストによる2026年までの予測を持っています。
次のステップに進む前に、我々が発見したTarsus Pharmaceuticalsの1つの警告サインについて知っておく必要がある。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.