オルガノジェネシス・ホールディングス（NASDAQ:ORGO）は負債が多すぎるのか？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 重要なのは、Organogenesis Holdings Inc. しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ問題になるのか？

新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで、負債はビジネスを支援する。 最終的に、企業が負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）事態は、会社がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

オルガノジェネシスホールディングスの最新分析をチェックする

Organogenesis Holdingsの純負債は？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、2023年12月末時点のOrganogenesis Holdingsの負債は6,620万米ドルで、1年前の7,080万米ドルから減少している。 しかし、これを相殺する1億380万米ドルの現金があり、3,760万米ドルの純現金がある。

オルガノジェネシスホールディングスの負債について

直近の貸借対照表から、Organogenesis Holdingsには1年以内に返済期限が到来する8,050万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する1億900万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は1億380万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する8,200万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額を448万米ドル上回る流動資産を誇ることができる。

この状態は、負債総額が流動資産とほぼ同額であることから、Organogenesis Holdingsのバランスシートがかなり強固に見えることを示している。 したがって、3億9,190万米ドルの同社が資金繰りに苦しんでいるとは考えにくいが、それでもバランスシートを監視する価値はあると考える。 端的に言えば、オーガノジェネシスホールディングスはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言っていいだろう！

もし経営陣が昨年のEBITの34％削減の二の舞を防ぐことができなければ、その負債負担の軽さは有機ジェネシスホールディングスにとって極めて重要になるかもしれない。 収益が落ち込むと（この傾向が続けば）、最終的には控えめな負債でさえかなりリスキーになる可能性がある。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、最終的には、事業の将来の収益性が、Organogenesis Holdingsが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金だけである。 オルガノジェネシス・ホールディングスは、貸借対照表上ではネットキャッシュを持っているかもしれないが、それでも、事業が金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどれだけ変換しているかを見るのは興味深い。 直近の3年間を見ると、オルガノジェネシス・ホールディングスのフリーキャッシュフローはEBITの25％で、これは予想より弱い。 このキャッシュフローの低さは、負債を処理することをより困難にする。

まとめ

負債を懸念する投資家に共感するが、Organogenesis Holdingsには3,760万米ドルのネット・キャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 従って、有機ジェネシスホールディングスが負債を使用することに問題はない。 負債水準を分析する場合、貸借対照表から始めるのは当然である。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの会社にもあるものだが、我々は Organogenesis Holdingsの3つの警告サインを 見つけた。

結局のところ、純債務のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできる。無料です。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。