Ocular Therapeutix (NASDAQ:OCUL) は負債が重荷になっているのか？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、Ocular Therapeutix,Inc . しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

負債はいつ問題になるのか？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債は企業にとってリスクとなる。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

Ocular Therapeutixの最新分析をご覧ください。

Ocular Therapeutixの純負債は?

過去の数字は下のグラフをクリックしてご覧いただけますが、2024年6月現在、Ocular Therapeutixは6,710万米ドルの負債を抱えており、1年間で5,540万米ドルの増加となっています。 しかし、貸借対照表には4億5,970万米ドルの現金があり、実際には3億9,260万米ドルのネット・キャッシュがある。

Ocular Therapeutixの貸借対照表の健全性は？

最新の貸借対照表データによると、Ocular Therapeutixには1年以内に返済期限が到来する負債が3,000万米ドル、それ以降に返済期限が到来する負債が1億940万米ドルある。 一方、現金は4億5,970万米ドルあり、1年以内に期限の到来する債権は3,020万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を3億5,050万米ドル上回っている。

この黒字は、Ocular Therapeutixが安全かつ保守的と思われる方法で負債を使用していることを示唆している。 資産が豊富なため、貸し手とトラブルになる可能性は低い。 簡単に言えば、Ocular Therapeutixが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示している。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、Ocular Therapeutixが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

12ヵ月間で、Ocular Therapeutixは6,100万米ドルの収益を計上し、12％の増益となったが、金利税引き前利益は報告されていない。 われわれは通常、不採算企業の早い成長を見たいものだが、それは人それぞれである。

では、Ocular Therapeutixのリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 そして、Ocular Therapeutixは昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったことに注目したい。 また、同期間のフリーキャッシュフローは9,100万米ドルのマイナスとなり、1億3,800万米ドルの会計上の損失を計上した。 このため同社は少々リスキーではあるが、3億9,260万米ドルのネットキャッシュがあることを忘れてはならない。 これは、現在のペースで2年以上支出を続けられることを意味する。 同社のバランスシートは十分に流動性があるように見えるが、フリーキャッシュフローを定期的に生み出さない企業であれば、負債は常に私たちを少し不安にさせる。 私たちがバランスシートから負債について最も多くを学んでいることは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、Ocular Therapeutixには 3つの警告サイン （ そして無視できない1つ）が ある。

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