ナテラ（NASDAQ:NTRA）は危険な投資か？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンド・マネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言って、そのことを強調していない。 だから、ある銘柄のリスクがどの程度かを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 重要なのは、ナテラ社（NASDAQ:NTRA）が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

負債はいつ危険なのか？

新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで、負債は事業を支援する。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 しかし、希薄化の代わりに負債を活用することで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

ナテラに関する最新の分析をご覧ください。

Nateraの負債額は？

下のグラフをクリックすると詳細がご覧いただけますが、2023年12月時点のナテラの負債額は3億6,330万米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかしその一方で、8億790万米ドルの現金も保有しており、5億1560万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

ナテラの負債について

最新の貸借対照表データによると、ナテラには1年以内に返済期限が到来する3億7,030万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する3億6,910万米ドルの負債がある。 これらの債務を相殺するために、8億790万米ドルの現金と12ヶ月以内に期限の到来する2億7830万米ドルの債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を4億8,090万米ドル上回っている。

この短期流動性は、ナテラの貸借対照表が伸びきっていないため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、ナテラはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！ 貸借対照表から負債について最もよく知ることができるのは間違いない。 しかし、今後ナテラが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

ナテラの12ヶ月間の売上高は11億米ドルで、32％の増益となった。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。

ナテラのリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 ナテラは昨年、利払い前税引き前利益（EBIT）が赤字であった。 同期間のフリーキャッシュフローは2億8,600万米ドルのマイナスとなり、4億3,500万米ドルの会計上の損失を計上した。 このため同社は少々リスキーではあるが、5億1,560万米ドルのネット・キャッシュがあることを忘れてはならない。 これは、現在のペースで2年以上支出を続けられることを意味する。 Nateraの収益成長は昨年輝きを放ったので、やがて黒字化する可能性は十分にある。 営利企業予備軍にはリスクが伴うことが多いが、大きな見返りも期待できる。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではありません。 当社の投資分析において 、 Nateraは 2つの警告サインを示して います。

負債を負うことなく利益を成長させるビジネスへの投資に興味があるなら、貸借対照表にネットキャッシュを持つ成長企業の 無料リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。