マンカインド・コーポレーション（NASDAQ:MNKD）の株主は、最新決算後の1週間で株価が7.3％下落し5.34米ドルとなったため、少しがっかりしていることだろう。 売上高2億8600万米ドルは予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を6.3％下回る0.10米ドルとなった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 これを念頭に、アナリストが来年に何を期待しているのか、最新の法定予測を集めてみた。
最新の業績を考慮すると、MannKindのアナリスト6名による現在のコンセンサスは、2025年の収益3億1,130万米ドルとなっている。これは、過去12ヶ月間の売上高の9.0％増を意味する。 一株当たり利益は87％増の0.17米ドルと予想されている。 しかし、今回の決算の前に、アナリストは2025年に3億3,440万米ドルの収入と0.24米ドルの一株当たり利益（EPS）を予想していた。 アナリストは、最近の決算の後、楽観的でないようで、収益予測を減らし、一株当たり利益の数字をかなり深刻に減らした。
目標株価の平均は8.1％上昇し10.00米ドルとなったが、業績予想が下方修正されたにもかかわらず、この業績インパクトが通過すれば、株価にとってプラスになる可能性を示唆している。 コンセンサス目標株価は、個々のアナリストの目標株価の平均に過ぎない。 最も楽観的なMannKindのアナリストの目標株価は12.00米ドルで、最も悲観的なアナリストは9.00米ドルである。 お分かりのように、アナリストは株価の将来について全員一致というわけではないが、それでも予想の幅はそれなりに狭い。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することだ。 マンカインド社の収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で9.0％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の36％という過去の成長率と比較したものである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率20%の収益成長を予測している。 成長鈍化の予測を考慮すると、マンカインド社も他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかだろう。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 残念なことに、アナリストは売上高予想も下方修正し、我々のデータは業界全体と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 目標株価のアップグレードは、アナリストが事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2027年までのマンカインド社に関する全アナリストの予想を掲載しています。
とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは マンカインド社について 3つの警告サイン （少なくとも2つは私たちを不快にさせる ）を確認して おり、これらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.