ミルム・ファーマシューティカルズは、最近の臨床マイルストーンと80％の株価急騰後もまだお買い得か？

• Mirum Pharmaceuticalsが隠れた掘り出し物なのか、それともすでに適正価格なのか、気になりませんか？株式価値の評価があなたのレーダーに映っているのなら、この会社を動かしているものを深く掘り下げるにはうってつけの場所だ。
• Mirumの株価は最近目覚しい上昇を見せ、年初来で72.8％、過去1年で79.6％上昇した。しかし、ここ30日間ではわずか0.4％の下落にとどまっている。
• 業界との提携や規制の進展に関する最近の見出しにより、ミルーム製薬は脚光を浴びている。これらの要因は、いくつかの重要な臨床マイルストーンを受けて、明るいセンチメントを煽っている。同社の医薬品パイプラインの進展は、最近の値動きの強い勢いを説明するのに役立っている。
• バリュエーションに関しては、当社のバリュー・チェックリストで6点満点中4点を獲得している。次に、アナリストが伝統的な手法でどのように価値を評価するかについて説明する。Mirumの真価を評価するための、さらに洞察に満ちたアプローチをご覧ください。

Mirum Pharmaceuticalsの過去1年間のリターンは79.6%でした。バイオテクノロジー業界の他の企業との比較を見てみましょう。

アプローチ1：Mirum Pharmaceuticalsの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）分析は、将来のキャッシュフローを外挿し、それを現在価値に割り戻すことで、その企業の株式が現在どの程度の価値を持つべきかを推定するものである。Mirum Pharmaceuticalsの場合、これは今後数年間に同社が生み出すと予想される現金の額を調べ、貨幣の時間的価値を調整することを意味する。

現在、ミラム社のフリーキャッシュフロー（FCF）は-1,300万ドルで、これは成長段階のバイオテクノロジー企業に典型的な継続的投資と開発費を示している。アナリストの予測では、年間フリー・キャッシュ・フローは大幅に増加する。2029年までにFCFは約2億9700万ドルに達すると予測されている。DCFモデルは、アナリストが提示した今後5年間の数値と、それ以降の成長をさらに外挿したものである。

2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルに基づき、Mirum Pharmaceuticalsの本源的価値は1株当たり208.38ドルと推定される。現在の市場価格はこの公正価値に対して65.1％のディスカウントに相当するため、DCFは株価がかなり割安であることを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、Mirum Pharmaceuticalsは65.1%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく842以上の割安株を発見してください。

Mirum Pharmaceuticalsの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Mirum Pharmaceuticalsの価格対売上高

ミルムファーマシューティカルズのような、まだ一貫した利益を上げていないバイオテクノロジー企業には、株価対売上高 (P/S) 比率が望ましい評価倍率となることが多い。P/Sレシオは、現在の利益水準に関係なく企業を比較する分かりやすい方法を提供し、収益が不安定な業界や発展途上の業界では特に有用です。

正常な」または公正なP/Sレシオは、将来の成長への期待と事業の基本的なリスクプロファイルに影響される。収益への道筋が明確な急成長企業は、成熟企業やリスクの高い企業よりも高いP/S倍率に値することが多い。ちなみに、ミルームは現在P/Sレシオ8.5倍で取引されている。これはバイオテクノロジー業界平均の10.8倍、同業他社平均の10.3倍を下回っており、Mirumが最も近いベンチマークより割安で取引されていることを示している。

Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」は、さらに調整されたバリュエーション・レンズを提供する。単純な業界比較とは異なり、フェア・レシオ（Mirumは6.96倍）は、予想収益成長率、利益率、時価総額、企業固有のリスクなど複数の要因を考慮に入れている。この結果、企業独自の原動力を把握できない可能性のある広範な平均のみに頼るのではなく、Mirumの状況に合わせたより微妙なベンチマークとなる。

Mirumの実際のP/Sレシオ8.5倍とフェアレシオ6.96倍を比較すると、現在の株価が基本的なファンダメンタルズに対してやや高めに設定されていることがわかる。

結果割高

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あなたの意思決定をアップグレード：ミルーム製薬の物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業についてあなたのストーリーを語るシンプルでユーザーフレンドリーな方法であり、ミラム製薬がどこに向かっているのか、なぜ成長すると（あるいは成長しないと）信じているのか、そしてそれらの意見が将来の収益、利益、公正価値の見積もりに対してどのような意味を持つのかについて、あなたの見解を示すものです。ナラティブは、あなたの仮定と信念を明確な財務予測に変えることで、会社のビジネスストーリーを数字に結びつけ、あなた自身の公正価値計算を生み出すのに役立ちます。

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの全員が利用できるナラティブは、より多くの情報に基づいた売買の意思決定を支援するように設計されています。あなたのフェアバリューが今日の株価を上回っているか下回っているかを一目で示し、新しいニュース、収益、または開発が発表されると自動的に更新されます。投資家によって「物語」は大きく異なります。例えば、Mirum Pharmaceuticalsがパイプラインの拡大と実行を実現すれば、89ドルもの価値があると予想する投資家もいれば、競争と収益の集中に対する懸念から、現在のフェアバリューは53ドルに近いとする慎重な投資家もいる。ナラティブは、企業の最新情報と個人的な見通しをダイナミックなデータ主導の評価で橋渡しし、意思決定プロセスをコントロールできるようにする。

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