チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーが、かつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なことは、リクイディア・コーポレーション（NASDAQ:LQDA）は負債を抱えているということだ。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきでしょうか？
負債はいつ問題になるのか？
借金はビジネスの成長を助けるツールですが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、それは貸し手の言いなりになります。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）のは、会社がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債も企業、特に資本の重い企業にとっては重要な手段である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。
Liquidiaの負債とは？
下の図をクリックすると過去の数字を見ることができますが、2024年3月現在、Liquidiaは8,440万米ドルの負債を抱えており、1年間で3,260万米ドル増加しています。 しかし、貸借対照表では1億5,790万米ドルの現金を保有しており、実際には7,350万米ドルの純現金がある。
リクイディアのバランスシートの強さは？
最新の貸借対照表データを拡大すると、Liquidiaには12ヶ月以内に返済期限が到来する2,190万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する8,890万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は1億5,790万米ドルあり、1年以内に期限の到来する債権は257万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を4,960万米ドル上回っている。
この黒字は、リキディアが保守的なバランスシートを持っていることを示唆しており、おそらくそれほど苦労することなく負債をなくすことができるだろう。 簡潔に言えば、リクイディアはネットキャッシュを誇っており、負債が多くないと言える！ 負債のレベルを分析する場合、バランスシートは明らかに始めるべき場所です。 しかし、最終的には事業の将来の収益性が、リキディアが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定します。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。
昨年度、Liquidiaは金利税引き前損失を計上し、実際、売上は5.7％縮小し、1600万米ドルとなった。 これは我々が望むところではない。
リクイディアのリスクは？
一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 そして昨年、リキディアは金利税引前利益（EBIT）が赤字だった。 また、同期間中に7000万米ドルのフリーキャッシュフローがマイナスになり、1億800万米ドルの会計上の損失を計上した。 しかし、7,350万米ドルの純現金があるため、資本がさらに必要になるまでには少し時間がある。 全体として、同社のバランスシートは、現時点では過度にリスキーとは思われないが、プラスのフリーキャッシュフローを見るまでは常に慎重である。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 私 たちは、 リクイディアについて 1つの警告サインを確認 した。
もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株式を購入することを好むタイプの投資家であれば、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。
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