Stock Analysis
イムノコア・ホールディングス・ピーエルシー（NASDAQ:IMCR）の株主は、最新の四半期決算後の1週間で株価が2.1％下落し、58.95米ドルとなったため、少しがっかりしていることだろう。 売上高は8,900万米ドルで予想を上回ったが、経費も吹き飛び、1株当たり法定損失は0.62米ドルとなり、アナリストの予想を62％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認したりできるからだ。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
最新の業績を考慮すると、イムノコア・ホールディングスのアナリスト16名による現在のコンセンサスは、2024年の売上高を3億200万米ドルとしている。これは、過去12ヶ月間の売上高の13％増を反映している。 一株当たり損失は爆発的に増加し、1.75米ドルに達すると予想されている。 しかし、今回の決算発表前、アナリストは2024年の売上高を2億8950万米ドル、1株当たり損失を1.56米ドルと予想していた。 今年の収益予想は増加したが、一株当たり損失予想も顕著に増加しており、コンセンサスがこの銘柄に対して少し複雑な見方をしていることを示唆している。
コンセンサス目標株価は84.99米ドルで据え置かれ、予想損失の増加が評価に長期的な影響を与えないことを示唆しているようだ。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 Immunocoreホールディングスに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは1株当たり100米ドル、最も弱気なアナリストは67.16米ドルとしている。 同銘柄に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと当社は見ている。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 イムノコア・ホールディングスの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2024年末までの収益は年率換算で18％の成長が見込まれる。これは、過去3年間の過去の成長率68％と比較してのことである。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率19%の収益成長が見込まれている。 成長の鈍化を考慮すると、Immunocore Holdingsの成長率は業界全体とほぼ同じと予想される。
結論
最も重要なことは、アナリストが来年の一株当たり損失予想を上方修正したことである。 また、収益予想もアップグレードされたが、先に見たように、予想成長率はより広い業界と同程度にしかならないと予想されている。 コンセンサス目標株価には実質的な変更はなく、このことは、事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けたわけではないことを示唆している。
そのような考えから、私たちは、事業の長期的な見通しは、来年の収益よりもはるかに重要であると考えています。 シンプリー・ウォールストリートでは、イムノコア・ホールディングスの2026年までのアナリスト予想が揃っています。
まだリスクがあるかもしれないことをお忘れなく。例えば、 Immunocore Holdingsの注意すべき2つの警告サイン を確認しました。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.