ギリアド・サイエンシズは抗ウイルス治療におけるブレークスルー後、強力な価値を提供するか？

• ギリアド・サイエンシズがあなたのポートフォリオに加えるにふさわしい銘柄かどうか迷っていませんか？ギリアド・サイエンシズが傑出したバリュー株となりうる理由を探ってみよう。
• ギリアド・サイエンシズの株価はかなり上昇しており、年初来で28.9％、昨年1年間で37.3％上昇した。先週はわずかに-1.9％の下落があったが、これは一部の人々の目を引いたかもしれない。
• 最近のヘッドラインは、抗ウイルス治療におけるギリアドの躍進とバイオテクノロジー・セクターにおける戦略的パートナーシップに焦点を当て、同社にスポットライトを当てている。これらのイノベーションは投資家の信頼を高めただけでなく、最近の株価の動きに勢いを与えている。
• 現在、ギリアド社のバリュエーション・チェックは6段階中4である。これは、本当に割安かどうかを評価する余地がまだ十分にあることを示唆している。標準的なバリュエーション・アプローチをもう少し詳しく説明するが、本稿の最後に、ギリアド・サイエンシズの真価を測るさらに賢い方法を紹介するのでお楽しみに。

ギリアド・サイエンシズは昨年37.3％のリターンを達成した。バイオテクノロジー業界の他の企業との比較を見てみよう。

アプローチ1：ギリアド・サイエンシズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、予想される将来キャッシュフローを現在の価値に割り引いて企業価値を見積もるために使用される中核的な手法である。このアプローチは、投資家が現在の市場センチメントではなく、現実的な予測に基づいて、事業の真の価値を把握するのに役立つ。

ギリアド・サイエンシズの場合、直近のフリーキャッシュフローは93億ドルと報告されている。アナリストは、同社のキャッシュフローは今後も伸び続けると予想しており、2029年までに約154億ドルに達する可能性があると予測している。この予測の最初の5年間はアナリストの予測に直接基づいているが、それ以降の予測は合理的な長期的成長経路を反映するよう慎重に外挿されている。10年間の予測では、フリー・キャッシュ・フローは着実に増加し、評価の基礎となる。

この分析に基づくと、ギリアド・サイエンシズの推定本源的価値は1株当たり285.26ドルとなる。現在の株価と比較すると、DCFでは58.5％のディスカウントとなり、この指標ではかなり割安に見える。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、ギリアド・サイエンシズは58.5%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株831銘柄をさらに発見してください。

ギリアド・サイエンシズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：ギリアド・サイエンシズの価格対収益

株価収益率（PE）は、ギリアド・サイエンシズのような収益性の高い企業を評価する信頼性の高い方法です。企業が安定した利益を生み出している場合、PEレシオは投資家が1ドルの利益に対して払いすぎているのか、少なすぎるのか、それとも適正な価格なのかを素早く測ることができる。

成長への期待とリスクの認識は、その銘柄が求めるべき「正常な」または公正なPEレシオに直接的な影響を与えます。一般的に、成長が速くリスクが低い企業は高いPEを正当化でき、成長が遅い企業や不確実性が高い企業はフェアな倍率を押し下げる。

現在、ギリアド・サイエンシズは23.3倍のPEレシオで取引されている。これは、バイオテクノロジー業界の平均PEである17.4倍よりは高いが、最も近い同業他社の平均である44.1倍よりは低い。ギリアド社の将来の利益成長、安定性、利益率、企業規模などの要素から算出されるSimply Wall Stのフェア・レシオは26.1倍です。

このフェア・レシオは、会社独自の成長見通し、リスク、利益率、業界の特徴、規模などを織り込んでいるため、基本的な同業他社比較や業界比較よりも正確なバリュエーション・アンカーとなる。目標倍率をこのような具体的な数値に合わせることで、投資家はより明確で適切な基本的価値を把握することができる。

26.1倍のフェア・レシオとギリアドの現在の倍率 23.3倍を比較すると、ギリアドの株価は利益ベースでは若干割安だが、劇的に割安というわけではない。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1394社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：ギリアド・サイエンシズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなた自身のストーリーや視点のことで、その企業がどこに向かっていると考えているか、その企業の公正価値はいくらだと考えているか、将来の収益、利益、利益率はどのように推移すると考えられるか、などである。このストーリーを財務予測、そしてフェアバリューにつなげることで、ナラティブは単なる静的な数字にとどまらず、あなたの見通し（または他の誰かの見通し）がギリアド・サイエンシズの目標価格にどのように反映されるかを確認することができます。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、「ナラティブは、すでに何百万人もの投資家に使われている、簡単でアクセスしやすいツールです。このツールは、企業のビジネス・ドライバーに対するあなたの見方をダイナミック・バリュエーションに直接リンクさせ、現在の株価があなたの仮定に基づく買いまたは売りの機会を示唆する時点を示すことで、投資の難しい部分を簡素化します。なにより、Narrativesはリアルタイムで更新される。大きなニュースや決算報告、市場の変化が起こると、バリュエーションは即座にその変化を反映します。

例えば、あるギリアド・サイエンシズのNarrativeは、HIVとがん領域の発売における積極的な成長に基づいて、1株当たりの公正価値を140ドルとする強気シナリオを反映しています。一方、より慎重な見方では、レガシー医薬品への依存と規制リスクを考慮して、公正価値を1株当たり91ドルと設定しています。

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