エグザクト・サイエンシズの株をどうしようかとお考えですか？あなただけではありません。多くの投資家が、この革新的な診断薬をめぐる価格とリスク認知の両方で顕著な変動があった後、選択肢を検討している。過去1ヶ月間、株価は18.2％上昇し、1年間のリターンが-9.1％と低迷した後、楽観的な見方を新たにした。さらに振り返ってみると、同社は3年間で81.9％のリターンを達成しており、ボラティリティの可能性がある一方、大幅な利益も期待できることがわかる。しかし、5年単位で見ると、株価は長期的なピークから50％近く下落している。
この最近の勢いの一部は、非侵襲的がんスクリーニングにおける同社の進歩や、対応可能な市場を広げた規制の進展を受けて投資家の信頼が高まったことに関連しているようだ。また、イグザクトの技術からさらなる価値を引き出す可能性のあるパートナーシップについても話題になっている。これらのシグナルは、市場がエグザクトのパイプラインと商業的リーチをどのように評価するかを再考している可能性を示唆している。評価スコアが6点満点中5点（スコアが高いほど過小評価のチェックが多いことを意味する）であることから、Exact Sciencesはいくつかの伝統的なベンチマークによってかなりの価値を提供していることがわかる。しかし、これらの方法はすべてを物語っているのだろうか？次に、同社の評価を評価するための主なアプローチを説明し、最後に、これまでで最も明確な洞察を与える可能性のある視点を明らかにする。
アプローチ1：エグザクト・サイエンスのDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことで企業価値を推定する。このアプローチは、最近の市場センチメントではなく、これらの予測に基づいて、株式が現在、その本質的価値より高く取引されているか、低く取引されているかを判断するのに役立ちます。
エグザクト・サイエンシズの場合、モデルは最新のフリーキャッシュフロー（FCF）1億3670万ドルから始まる。そこからアナリストは力強い成長が続くと予想し、10年後の年間フリーキャッシュフローはおよそ17億8000万ドルに達すると予測している。アナリストの予測は5年先までしか伸びないが、Simply Wall Stは残りの10年間のトレンドを外挿し、全体像を構築している。
すべての将来キャッシュフローを2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルで割り引くと、エグザクト・サイエンシズの推定公正価値は1株当たり153.07ドルになる。これは、株価が本源的価値に対して58.6％のディスカウントで取引されていることを示唆している。
結果割安
エグザクト・サイエンシズの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Exact Sciencesは58.6%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、より多くの割安株を発見してください。
アプローチ2：Exact Sciencesの価格対売上高
エグザクト・サイエンシズのような成長段階の企業にとって、株価対売上高（P/S）倍率は、特に安定した収益性がまだ視野にある場合に、しばしば評価指標として使用されます。P/S倍率は、集中的な投資サイクルにおいてマイナスになる可能性のある収益ではなく、収益に焦点を当てるため、バイオテクノロジー企業を評価する際に特に関連性が高い。
何が「適正」なP/Sレシオを構成するかを決定するのは、その会社の数字だけではない。成長期待とリスクが大きな役割を果たす。投資家は通常、成長の早い企業や独自の強みを持つ企業には高い倍率を、リスクの高い企業や先行き不透明な企業には低い倍率をつける。
現在、エグザクト・サイエンシズのPERは4.08倍。これは、バイオテクノロジー業界平均の11.35倍、同業他社平均の6.60倍を大きく下回っており、かなりのディスカウントを示唆している。しかし、こうした広範なベンチマークだけに頼るのではなく、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」（Exact Sciencesの場合は6.12倍）で、より正確な期待値を設定している。このフェア・レシオは、企業独自の成長プロファイル、業界動向、利益率、時価総額、リスク要因に合わせて調整されており、一般的な平均株価よりも鋭い優位性を与えている。
実際のP/Sレシオ（4.08倍）とフェア・レシオ（6.12倍）を比較すると、エグザクト・サイエンシズは現在の価格で市場から過小評価されている可能性がある。
結果過小評価
PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見してください。
意思決定をアップグレード：エグザクト・サイエンスの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、収益成長、利益、リスクについてあなたが信じていることを含め、企業の将来に対するあなたの見方を、明確な財務予測と株式の公正価値推定に結びつける、シンプルで実行可能なストーリーのことです。
ストーリーは、何が最も重要か、なぜ重要かを定義させ、あなたの視点を明確で最新の評価に即座に変換することで、静的な数字を超えるものです。Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家がナラティブにアクセスし、共有しています。
ナラティブのフェアバリューの推定値と現在の株価を比較することで、選択した見解によって株価が過小評価されているか、過大評価されているかを簡単に発見し、購入、保有、または売却の時期を決定することができます。関連ニュース、決算、アナリストの変更が発表されるたびに、ストーリーは動的に更新されるため、投資仮説は常に最新で実行可能なものとなります。
例えば、エグザクト・サイエンシズの場合、一部の投資家のNarrativesは、力強い収益成長と新製品の上市に基づき、一株当たり80ドル以上を目標に掲げている。また、執行リスクや市場競争を理由に、より慎重な見方をする投資家もおり、その結果、フェアバリューは1株当たり50ドルに近づいている。Narrativesは、このような多様性を捉え、数秒後に自分の立ち位置を決めるのに役立つ。
エグザクト・サイエンシズのストーリーはまだ続くと思いますか？あなた自身の物語を作成して、コミュニティに知らせてください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいて解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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