エグザクト・サイエンシズは、最近カバレッジを拡大し34.8%上昇したが、まだチャンスはあるか？

• エグザクト・サイエンシズが本当にお買い得なのか、それとも最近の誇大宣伝がピークで買うことを意味するのか、疑問に思ったことはないだろうか。バリューを求める投資家にとって、今日の株価が本当に意味することを紐解いてみよう。
• 株価は最近注目を集め、過去1ヶ月で15.2％、累計で20.1％上昇し、昨年1年間では34.8％という素晴らしい上昇率を記録した。しかし、5年前と比較するとまだ39.2％下落している。
• 最近、エグザクト・サイエンシズが戦略的提携と主力がん検診製品のカバレッジ拡大で話題になったことで、業界の話題性が高まっている。このニュースは、将来の成長に対する楽観的な見方を後押しし、市場のセンチメントを変化させる一因となっている。
• こうした点を考慮すると、エグザクト・サイエンシズのバリュエーション・チェックは6点満点中6点で、割安であることを示すすべてのボックスにチェックが入っていることは注目に値する。バリュエーション・アプローチを詳しく見てみよう。

エグザクト・サイエンシズは昨年34.8％のリターンを達成した。他のバイオテクノロジー業界との比較を見てみよう。

アプローチ1：エグザクト・サイエンシズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドル建てで価値を反映するように割り引くことで、企業価値を推定する。このアプローチは、将来のキャッシュ創出が本質的価値の重要な原動力であるエグザクト・サイエンスのような成長企業に特に有効です。

エグザクト・サイエンシズの直近のフリーキャッシュフローは2億2200万ドルである。Simply Wall Stの拡大予測によると、フリーキャッシュフローは2035年までに13億ドルに達すると推定され、堅実な成長が見込まれている。アナリストは通常5年間の予測を提供するが、長期的な可能性を完全に把握するため、これより先の年数も外挿されている。

すべてのキャッシュフローは米ドルで考慮されている。これらの予測キャッシュフローを現在に割り戻すことで、モデルは一株当たり116.56ドルの公正価値を計算する。これは、エグザクト・サイエンシズが現在、本源的価値に対して41.3％のディスカウントで取引されていることを示唆しており、大幅な過小評価であることを示している。

結果過小評価

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Exact Sciencesが41.3%過小評価されていることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて881以上の割安株を発見してください。

エグザクト・サイエンシズの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Exact Sciencesの価格対売上高

株価対売上高(P/S)比率は、Exact Sciencesのようにまだ一貫して利益を上げていない企業に広く使われている評価ツールです。この指標は、投資家が会社の収益1ドルに対してどれだけの金額を支払っているかを測るのに役立ち、将来の収益性が最大の魅力であるバイオテクノロジー分野の成長重視型ビジネスに特に適している。

成長期待とリスクプロファイルは、「正常」または公正なP/Sレシオを決定する上で重要な役割を果たす。将来的に高い収益が見込まれる企業やリスクの低い企業は、リスクの高い同業他社や成長の遅い同業他社に比べ、高いP/S倍率を正当化することができる。

エグザクト・サイエンシズの現在のPERは4.20倍で、バイオテクノロジー業界平均の11.15倍を大きく下回り、同業他社平均の6.55倍よりも低い。これらのベンチマークに加え、Simply Wall Stは、広範な業界や同業他社との比較のみに頼るのではなく、エグザクト・サイエンシズの収益成長、マージン、業界独自の特徴、全体的なリスクを考慮した包括的な倍率（ここでは6.45倍）である独自の「フェア・レシオ」を算出している。

フェア・レシオ方式は、業界固有の特性と企業レベルのファンダメンタルズを融合させるため、より洞察力に富み、将来を見据えた成長株により適したニュアンスに富んだ見方を提供する。

エグザクト・サイエンシズの実際のP/S倍率は4.20倍で、フェア・レシオの6.45倍を大きく下回っており、この指標では明らかに割安に見える。

結果割安

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1403社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：エグザクト・サイエンスの物語を選ぶ

先に、評価を理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、収益、利益率、将来の公正価値のような重要な数字に対するあなたの予想を、会社の全体像に結びつけることで、Exact Sciencesがどのような業績を上げると考えるかについてのあなたのストーリーです。標準的な測定基準やアナリストの意見だけに頼るのではなく、ナラティブは、投資家が自分自身の仮定を分解し、それらの信念が財務的にどのように積み重なるかを確認することを可能にします。

ナラティブは、誰もがアクセスできるように設計されており、Simply Wall Stのプラットフォームでは、何百万人もの投資家がコミュニティページでナラティブを使用し、自分たちの視点に命を吹き込んでいます。Narrativeを構築することで、Exact Sciencesのビジネスについてあなたが信じていること（例えば、より迅速な市場導入やマージンの課題）と予測数字を直接結びつけ、現在の価格と比較した公正価値を見ることができます。これにより、あなた自身の見通しに基づいて、購入、保有、売却のいずれかを決定することが容易になります。

なによりも、ナラティブは、業績、ニュース、ガイダンスの更新など、新たなイベントが発生すると動的に更新されるため、フェアバリューは常に最新の情報を反映します。例えば、エグザクト・サイエンシズが急成長し、1株当たり80ドルという高いフェアバリューをつける投資家もいれば、より慎重で50ドルとしか見ない投資家もいる。これは、Narrativeツールがいかに異なる視点を捉え、よりスマートでダイナミックな投資判断に役立つかを示しています。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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