キュアバックの108％上昇は、mRNA画期的ニュース後、よりスマートな機会を示唆？

• キュアバックの株価は隠れた宝石なのか、それともバリュートラップなのか、疑問に思ったことはないだろうか。多くの投資家が乱高下の後、詳しく見ているので、あなただけではない。
• 激動の3年間にもかかわらず、キュアバックの株価は過去1年間で107.9％上昇し、年初来では53％の上昇を記録している。
• キュアバックを取り巻く最近の注目は、mRNAワクチン研究の進展と、進行中の臨床試験に関する新たなアップデートに集中している。これらの発表が市場の憶測を煽り、株価の大きな変動につながった可能性が高く、リスクテイカーと長期的なフォロワーの両方を引き付けている。
• 当社の6段階バリュエーション・チェックでは、キュアバックは6点満点中5点と高 い評価を得ており、従来の評価基準では割安の可能性がある。異なるバリュエーション・アプローチを探るとともに、本稿の最後には、その真価を測るさらに賢い方法についても触れる。

CureVacは昨年107.9％のリターンを達成した。バイオテクノロジー業界の他の企業との比較を見てみよう。

アプローチ1：CureVac 割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定する。この方法は、短期的な変動にとらわれず、その事業が長期的に獲得しうる収益に注目する。

CureVacの最新のフリーキャッシュフローは約1億800万ユーロである。アナリストの予測では、今後数年間はまちまちで、さらに先の予測はより楽観的になる。2029年までのフリーキャッシュフローは9,900万ユーロ、長期的には3億1,597万ユーロに達すると予測されている。この後半部分は、5年間のアナリスト・コンセンサスを超えた外挿に依存している。

これらのキャッシュフロー予測とCureVacのリスクプロファイルに基づき、DCFモデルは株式の公正価値を1株当たり31.00ユーロとした。今日の実際の株価は、この本源的価値に対して83.0％のディスカウントとなっており、キュアバックは現在、モデルが示唆する公正価値を大きく下回って取引されているようだ。

結果アンダーバリュー

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、キュアバックは83.0%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株879銘柄を発見してください。

キュアバックのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: CureVac の株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、投資家が現在の利益1ユーロに対してどれだけの金額を支払う意思があるかを直接反映するため、CureVac のような収益性の高いバイオテクノロジー企業にとって、しばしば利用されるバリュエーション手法である。プラスの利益を上げている確立された企業にとって、PEレシオは収益性と市場センチメントを比較する分かりやすいレンズとなる。

しかし、「公正な」PEレシオの定義はより微妙である。高成長企業は将来の利益期待から高い倍率で取引されることが多く、一方、不確実性やリスクに直面している企業は低いPEレシオを正当化する可能性がある。業界の状況、リスクプロファイル、全体的な成長見通しなど、すべてが合理的なベンチマークとしてカウントされるものを決定する上で一役買っている。

CureVacは現在、PEレシオ5.28倍で取引されており、バイオテクノロジー業界平均の17.44倍を大幅に下回り、同業他社平均の43.09倍を大きく下回っている。一見すると、競合他社に比べて株価が割安であることを示唆している。しかし、Simply Wall Stが独自に開発したフェア・レシオ・アルゴリズムは、キュアバックの成長見通し、リスク・プロファイル、マージン、規模を考慮し、PE12.93倍が真の価値をよりよく反映すると推定している。

基本的な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは将来の成長性、リスク、企業規模などの変数を調整することで、投資家により適した見方を提供します。このため、株価が本当に割安なのか、それとも単に正当な理由があって割安で取引されているのかを評価する際に、より洞察力の高い基準点となります。

キュアバックの実際のPEはフェア・レシオを大きく下回っているため、株価は収益に基づいて魅力的な価格設定になっているようだ。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1406社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：CureVacの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなたの個人的なストーリーや視点のことで、その企業の将来的な可能性に対するあなたの見方を、収益、利益、マージンといった主要な数値の現実的な予測に結びつけるものです。そして、このアプローチは、あなた自身の公正価値の見積もりにつながります。ナラティブは、研究のブレークスルー、パートナーシップ、リスクなど、企業の歩みを実際の意思決定の指針となる数字に結びつけることで、投資をより身近なものにします。

数百万人に利用されているSimply Wall Stのプラットフォームでは、コミュニティ・ページから簡単にナラティブを作成し、共有することができます。ナラティブを使えば、自分の推定フェアバリューと現在の市場価格を直接比較することができ、自分の信念と新しいデータに基づいて売買のタイミングを決めるのに役立ちます。新しいニュースや業績が発表されると、Narrativesはダイナミックに更新されるため、あなたの投資事例は常に最新のものとなります。

例えば、最も楽観的なキュアバック・ナラティブは、がん領域での成功やライセンシング契約に基づき、目標株価12.11ドルを予想するかもしれない。対照的に、最も慎重なNarrativeは、法的リスクと収益リスクを理由に、株価を2.03ドルと低く評価する可能性がある。これは、投資家のストーリーの違いによって、前提や予測によって結論が大きく異なることを示すものだ。

キュアバックのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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