コーメディックス社の株価は今年31％の急騰と規制当局の話題の後では魅力的な価格か？

• CorMedixが隠れた宝石なのか、それともその価格がすでに機会を反映しているのか、疑問に思っている人は多いだろう。数字を分解して、最新の数字が何を物語っているのか見てみよう。
• コーメディックスの株価は今年だけで30.9％上昇したが、先週は6.8％下落し、過去1年間では10.6％下落した。
• 薬事規制の更新や製品のマイルストーンに関するヘッドラインが話題となり、最近の価格変動に拍車をかけている。投資家は、同社が新薬の承認や事業拡大のニュースをどのように扱うか注視しており、いずれもセンチメントに重要な影響を与える可能性がある。
• コーメディックスのバリュエーション・チェックは6/6満点。しかし、単に高得点を獲得するだけではない。最後までお付き合いいただければ、役に立つと思われるより賢い価値判断の方法をご紹介します。

CorMedixの昨年-10.6%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ 1：CorMedix 割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、リスクを反映したレートを使用して今日のドルに割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、現在の市場センチメントに依存するのではなく、コーメディックスの財務的可能性に基づいて、コーメディックスの真の価値を測定することを目的としています。

コーメディックスの現在のフリーキャッシュフローは2980万ドルである。アナリストの予測と外挿によると、年間のフリーキャッシュフローはかなりの成長を遂げ、2026年には2億210万ドルに達し、2035年には13億ドルを超えると予測されている。最初の5年間は、アナリストの直接予測に基づいている。シンプリー・ウォールセントのモデルは、より長期的な成長について社内計算を用いてこれらの傾向をさらに拡大する。

これらの予測を現在のドルに割り引いたDCF評価では、CorMedixの本源的価値は1株当たり320.10ドルと推定される。現時点では、インプライド・ディスカウントは96.6%に達し、株価が推定公正価値よりかなり低い水準で取引されていることを示している。

結果割引きなし

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、CorMedixは96.6%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株883銘柄を発見してください。

CorMedix の公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2：CorMedix の株価と利益の比較

価格収益率 (PE) は、CorMedix のような収益性の高い企業を分析する際に好ましい評価指標です。PEレシオは、投資家が会社の現在の利益1ドルに対して支払っている金額を確認するのに役立ち、初期段階の損失を超えて安定した利益を生み出しているビジネスに特に関連します。

PEレシオが「普通」とみなされるには、成長への期待とリスクの認識が大きく影響する。急成長し、安定している企業は、投資家が将来の収益に対してより多くの金額を支払うことを厭わないため、通常より高い倍率で取引される。逆に、成長が限定的な企業やリスクが高い企業は、低いPEレシオで取引されることが多い。これは不確実性や利益拡大の鈍化を反映している。

コーメディックスは現在、16.5倍のPEレシオで取引されている。これは、同業他社平均の21.4倍と医薬品業界平均の17.9倍をわずかに下回る水準である。しかし、Simply Wall Stのフェア・レシオ・モデルは、CorMedixの収益成長見通し、利益率、業界のポジショニング、企業規模などの要因を加味し、フェアなPEレシオを24.3倍としている。フェア・レシオは、同業他社や業界と単純に比較するだけでなく、企業独自の成長見通しやリスクプロファイルを組み込んで、より個別化されたベンチマークを提供するためです。

フェア・レシオ24.3倍とCorMedixの現在の16.5倍を比較すると、CorMedixのファンダメンタルズと個々の特性に基づいてフェアとみなされる可能性のある株価を著しく下回って取引されていることがわかる。

結果価値がない

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1403社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：コルメディックスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、企業の将来性に対するあなたの個人的な見解、つまりコーメディックスの背後にある「ストーリー」を、将来の収益、利益、マージン、そして最終的にはその公正価値に対するあなた自身の予測に結びつけることができるシンプルかつ強力なツールです。ストーリーは、事業に対するあなたの見方（例えば、新製品や買収がどのように展開すると考えているか）、財務予測、そして現在の株価が魅力的かどうかの間につながりを持たせます。

Simply Wall Stのコミュニティ・ページで何百万人もの人々に利用されているNarrativesは、ニュースや業績が発表されるたびに自動的に更新される、明確で視覚的なモデルを提供します。あなたのフェアバリュー予想と現在の株価を比較することで、ナラティブは、あなたの戦略にとってコルメディックスが買いか、ホールドか、売りかを簡単に判断するのに役立ちます。

例えば、ある投資家がコーメディックスに関する「ナラティブ」を作成する場合、堅調な感染制御の成長と統合の成功に焦点を当て、フェアバリューを高く設定し、株価が有望なオポチュニティであることを示唆するかもしれません。一方、より慎重な投資家は、規制リスクや主要医薬品への依存度の高さを強調し、フェアバリューを大幅に下げて警戒感を示すかもしれない。

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