セルキュイ（NASDAQ:CELC）は負債を賢く使っているか？

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 セルキュイティー・インク（NASDAQ:CELC）のバランスシートには負債がある。 しかし、本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

AIは医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

借金はいつ危険か？

新たな資本やフリーキャッシュフローで返済が困難になるまで、借金はビジネスを支援する。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債の利点は、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換える場合、それがしばしば安価な資本を意味することである。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

セルキュイティの純有利子負債は？

下記の通り、2024年12月末現在、セルキュイティの有利子負債は9,770万米ドルで、1年前の3,700万米ドルから増加している。詳細は画像をクリック。 しかし、それを相殺する2億3,510万米ドルの現金もあり、1億3,740万米ドルのネットキャッシュがあることになる。

セルキュイティの負債について

最新の貸借対照表データによると、セルキュイティの負債は3,170万米ドルで、1年以内に返済期限が到来し、その後9,780万米ドルの返済期限が到来する。 これらの債務を相殺するために、同社は2億3,510万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限が到来する160万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額を上回る1億720万米ドルの流動資産を誇ることができる。

この黒字は、セルキュイティが安全かつ保守的と思われる方法で負債を活用していることを示唆している。 短期流動性は十分に確保されており、貸し手との間に問題はないと思われる。 簡単に言えば、セルキュイティが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示している。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、今後セルキュイティが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

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Celcuityには大きな営業収益がないため、株主は資金が枯渇する前に、優れた新製品が登場することを期待しているのかもしれない。

では、セルキュイティのリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 実際、セルキュイティは過去12カ月間、EBIT（金利・税引前利益）で赤字だった。 同期間のフリーキャッシュフローは8,400万米ドルのマイナスとなり、会計損失は1億1,200万米ドルとなった。 しかし、救いは貸借対照表の1億3,740万米ドルである。 この資金があれば、現在のレートで少なくとも2年間は成長のための支出を続けることができる。 バランスシートの流動性は十分あるように見えるが、フリーキャッシュフローを定期的に生み出さない企業であれば、負債は常に私たちを少し不安にさせる。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではない。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。 セルキュイには3つの警告サイン （うち1つは無視できない！）がある。

それでもなお、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

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