ChromaDex Corporation(NASDAQ:CDXC)の株価は、ここ1ヶ月の間に26%も後退し、最近の堅調なパフォーマンスを大きく後退させた。 大局的に見れば、この1ヶ月の不調の後でも、株価は昨年1年間で78％上昇している。
米国のライフサイエンス業界では、P/Sレシオが3.2倍を超える企業が半数近くを占め、6倍を超える企業も珍しくない。 ただし、P/Sが限定的であるのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
ChromaDexのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
ChromaDexは確かに最近良い仕事をしている。他の多くの企業が収益を後退させている中、収益の伸びはプラスだ。 おそらく市場は、今後の収益実績が業界の他の企業に追随して下降すると予想しており、それがP/Sを抑えているのだろう。 この会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
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P/Sレシオを正当化するためには、ChromaDexは業界を引き離す伸び悩みを見せる必要がある。
振り返ってみると、昨年度の同社の収益は7.5％増加した。 直近の3年間も、短期的な業績にいくらか助けられながら、全体として40％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものであったと言える。
将来に目を移すと、同社を担当する5人のアナリストの予測では、来年は21％の増収が見込まれている。 業界の予想が4.2%にとどまる中、同社はより強力な収益が期待できる。
これを考慮すると、ChromaDexのP/Sが同業他社のほとんどに遅れをとっているのは興味深い。 どうやら、一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
クロマデックスのP/Sに関する結論
ChromaDexの株価の南寄りの動きは、そのP/Sがかなり低い水準にあることを意味する。 一般的に、私たちの好みは、株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することである。
ChromaDexのアナリスト予測は、その優れた収益見通しが、我々が予測したほどP/Sに寄与していないことを明らかにした。 このような力強い成長見通しを見ると、潜在的なリスクがP/Sレシオを大きく圧迫しているとしか考えられない。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
次のステップに進む前に、我々が発見したクロマデックスの1つの警告サインについて知っておく必要がある。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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