CareDx,Inc(NASDAQ:CDNA)の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で34％の上昇を記録し、勢いを増している。 この30日間で、年間上昇率は86%に達した。
これだけ株価が急騰しても、CareDxの売上高株価収益率（PER）は3.8倍であり、現時点では非常に強気なシグナルを発している可能性がある。 とはいえ、P/Sを大幅に引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
CareDxの最近の業績は？
CareDxの収益は、他のほとんどの企業がプラスの収益成長を見ている一方で、最近後退しているため、CareDxはより良い業績を上げている可能性がある。 収益不振が続くと多くの人が予想しているようで、P/Sレシオを押し下げている。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
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CareDxのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという固有の前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが14％減少するという悔しい結果となった。 このため、直近の3年間は24％の増収となったものの、全体としては芳しくなかった。 というわけで、この間、多少の不調はあったにせよ、同社はおおむね順調に収益を伸ばしてきたことを確認することから始めよう。
展望に目を向けると、同社に注目している7人のアナリストの予測では、来年は3.3％の成長が見込まれる。 業界では243％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みとなる。
この点を考慮すると、CareDxのP/Sが同業他社を下回っている理由は明らかだ。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。
CareDxのP/Sから何がわかるか？
CareDxの最近の株価上昇を見ても、P/Sを業界の中央値と並べるには至っていない。 PERの威力は主にバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
予想通り、CareDxのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しが劣ることがP/Sの低さにつながっていることが判明した。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
その他のリスクについてはどうだろう？どの会社にもありますが、私たちは CareDxについて知って おくべき 2つの警告サインを 見つけました。
もちろん、大きな利益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めします。
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