ブルカー・コーポレーション(NASDAQ:BRKR)の収益は好調であったにもかかわらず、投資家は失望した。 当社の分析では、市場が注目していると思われるいくつかの懸念材料が明らかになった。
利益への異常項目の影響
重要なことは、当社のデータによると、ブルカーの利益は、昨年1年間で7900万米ドルの特別項目による押し上げを受けていることである。 一般的に利益が上がると楽観的になることは否定できないが、利益が持続可能であればそれに越したことはない。 世界中のほとんどの上場企業について調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして、このような増益が「異常」と表現されていることから、それは予想通りである。 もしブルカーがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他のすべての条件が同じであれば、今年度の利益は減少すると予想される。
アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。
ブルカー社の収益性についての見解
私たちは、ブルカーの法定利益は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性を正確に読み取ることはできないと考えます。 従って、ブルカーの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 結局のところ、同社を正しく理解するには、上記の要因以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、収益の質も重要だが、ブルカーが現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば-ブルカーには、注意すべきと思われる警告サインが2つある。
このノートでは、ブルカーの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.