- Axsome Therapeuticsが今、賢い買いかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではない。多くの投資家が、現在の価格で本当に得られるものは何かを問うている。
- このバイオテクノロジー株は絶好調で、先週だけで4.2％上昇し、年初来では54.6％という驚異的な上昇を見せている。このパフォーマンスは、成長志向の投資家の目を引くに違いない。
- 有望な臨床試験の更新や承認された治療法の拡大に関する最近のニュースが楽観論を煽り、アクスサムの株価をさらに押し上げている。ヘルスケア業界の話題の中心は、こうした最新の動きが同社の新時代を告げるものなのか、それとも単なる短期的な急騰なのか、という点である。
- 表面的には、Axsomeは主要なバリュエーション・チェックにおいて6点満点中4点という高い評価を得ている。次に、異なるバリュエーション・モデルがどのように数字を解釈するかを検証する。また、この記事の後半では、ノイズをカットするためのさらに洞察力のある方法があります。
Axsome Therapeuticsは昨年、51.9％のリターンを達成した。これが他の製薬業界と比較してどうなのか見てみましょう。
アプローチ1：Axsome Therapeutics 割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引くことによって企業価値を推定する。これにより、キャッシュを生み出す可能性に基づいて、事業の価値を知ることができる。
Axsome Therapeuticsの場合、最新のデータによると、同社の昨年のフリーキャッシュフロー（FCF）は-1億2140万ドルだった。このマイナススタートにもかかわらず、アナリストの予測とモデルの外挿予測では、FCFは急速に改善し、2029年12月には$950.5 Millionに達すると予想されている。10年間の外挿期間では、FCFはさらに上昇すると予測される。
ここで使用したDCFモデル（2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチ）は、Axsomeの本源的価値を1株当たり758.62ドルと示唆している。注目すべきことに、このモデルは、株価がこの推定公正価値に対して82.2％のディスカウントで取引されていることを示しており、現在の価格では非常に割安に見える。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Axsome Therapeuticsが82.2%割安であることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく832以上の割安株を発見してください。
Axsome Therapeuticsの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：Axsome Therapeuticsの価格対売上高
Axsome Therapeuticsのように、まだ利益は出ていないものの、大幅な収益成長を示している企業にとって、株価対売上高（P/S）レシオは評価のための一般的な指標です。P/Sレシオは、投資家が売上高1ドルに対していくら支払っているかを測るのに役立ち、バイオテクノロジー企業がまだ成長段階にあり、投資が多い場合に特に有用である。
重要なことは、急速な収益拡大や事業リスクへの期待によって、P/Sレシオが "正常 "または公正に高くなったり低くなったりする可能性があることを覚えておくことである。企業が急成長すると予想される場合、投資家はプレミアム を支払うことを厭わず、結果的に倍率が高くなる可能性がある。逆に、リスクが高い場合や成長が鈍い場合は、通常、低い倍率が正当化される。
Axsomeは現在、P/Sレシオ13.61倍で取引されている。医薬品業界の平均は4.24倍、同業他社の平均は5.96倍である。このことは、同社が同業他社や同業セクターに対して高いプレミアムをつけていることを示唆している。
この計算では、業界動向や同業他社との比較だけでなく、Axsome独自の成長見通し、利益プロファイル、時価総額、特定のリスクも考慮する。このアプローチは表面的な倍率にとどまらず、分析に貴重なニュアンスを加える。Axsomeの場合、フェア・レシオは15.36倍で、現在のP/S値をわずかに上回っている。
実際のP/Sレシオとフェア・レシオが非常に近いことを考えると、Axsomeは現在この指標で公正に評価されているように見える。
結果妥当
PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：Axsome Therapeuticsの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べたので、投資判断を下すための、より強力で柔軟なアプローチであるナラティブを紹介しよう。
将来の収益や利益など、あなたが信じる数字と、企業の成長、リスク、業界動向に関するあなたの推論を組み合わせたものです。単に計算式に頼るのではなく、ナラティブは企業の現実の状況を財務予測と結びつけ、最終的にあなた独自の視点に基づいて公正価値を算出します。
Simply Wall Stのプラットフォームでは、何百万人もの投資家がコミュニティページ内でナラティブを使用しており、様々な視点を作成したり閲覧したりすることが簡単でアクセスしやすくなっています。ナラティブは、あなたの予想と数字をリンクさせ、あなたの公正価値と今日の株価との比較を示し、新しいニュースや結果が届くたびに自動的に更新されるため、特に便利です。
例えば、Axsome Therapeuticsの最近のNarrativeでは、CNSパイプラインの堅調な成功と利益率の成長が予想され、1株当たり200ドルの公正価値が導かれる。一方、より保守的な見通しでは、商業的リスクと競合を考慮し、フェアバリューは144ドルと低くなる。このように、同じ企業であっても投資家によって解釈は様々であり、それぞれの調査や事業の将来に対する確信に基づいて公正価値を導き出すことができることを浮き彫りにしている。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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