CRSwNPに対するTEZSPIREのFDA承認はアムジェン（AMGN）の治療ポートフォリオと市場リーチを拡大するか？

• 2025年10月17日、アストラゼネカとアムジェンは、12歳以上の鼻ポリープを伴う慢性鼻副鼻腔炎（CRSwNP）の上乗せ維持療法において、TSLPを標的とする最初で唯一の生物学的製剤としてTEZSPIRE（tezepelumab-ekko）が米国FDAに承認されたと発表しました。
• このマイルストーンにより、TEZSPIREは重症喘息にとどまらず、長期的に有効な選択肢が限られているCRSwNP患者に対する大きなアンメット・ニーズに対応し、さらなるグローバル承認に向けた審査が進行中であることを強調する。
• TEZSPIREの適応拡大がアムジェンのポートフォリオの成長と将来の業績見通しにどのような影響を与えるかを探る。

これらの12社はCOVIDの後も生き残り、成功を収めており、トランプ大統領の関税を乗り切るための適切な材料を持っている。あなたのポートフォリオが貿易戦争のピンチを感じる前に、その理由をご覧ください。

アムジェン投資物語

アムジェンを保有するためには、投資家は、価格圧力とバイオシミラー競争を乗り切りながら、標的生物製剤の革新とパイプラインの実行を通じて拡大する同社の能力を信じる必要がある。CRSwNPに対するTEZSPIREの米国での最近の承認は、重症喘息以外の新たな収益機会を浮き彫りにしているが、最も差し迫ったリスクである、中核フランチャイズにおけるバイオシミラー医薬品の競争激化と、多額の研究開発投資による持続的なマージン圧力には影響しそうにない。

最近の発表では、レパサのVESALIUS-CV試験の結果が際立っており、高リスク患者におけるMACEの大幅な減少を示した。これは、アムジェンのパイプラインの強さと個別化治療における役割を補強するもので、両者とも、同社が他で特許切れに直面する中、将来的なポートフォリオ主導の成長とマージンの安定化のケースを支える重要な触媒となる。

しかし、投資家は、TEZSPIREの勝利が前進を示す一方で、バイオシミラーの影響拡大が依然としてリスクであることに留意する必要がある。

アムジェンのシナリオを読む（無料です）

アムジェンのシナリオでは、2028年までに売上高374億ドル、利益82億ドルを見込んでいる。これは、現在の66億ドルから毎年2.3%の収益成長と16億ドルの収益増加を必要とする。

アムジェンの予測から、現在の株価より4%アップの311.88ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

コンセンサス・アナリストは今後の収益成長が鈍化すると見ているが、トップ・アナリストは2028年までに428億米ドルの収益を予想しており、より強力なボリューム主導の利益とマージンの拡大を見込んでいる。強気派は、アムジェンのグローバルな事業展開とAIを活用した研究開発による迅速な製品上市が、今日の予想をはるかに上回る可能性があると主張している。これらの楽観的な予測は、価格決定力やバイオシミラーの脅威に関する信念が、特にTEZSPIREのような新たな承認がまだ織り込まれていないため、予測結果をいかに変化させ得るかを示している。

アムジェンに関する他の6つのフェアバリュー予想をご覧ください！

独自のアムジェン・ナラティブを構築する

既存のシナリオに反対ですか？3分以内に独自のシナリオを作成しましょう - 群れに従うことで並外れた投資リターンが得られることは稀です。

• アムジェンリサーチの出発点として、投資判断に影響を与える可能性のある4つの重要な報酬と1つの重要な警告サインを強調した当社の分析が最適です。
• アムジェンの無料調査レポートは、包括的なファンダメンタルズ分析を1つのビジュアル（スノーフレーク）にまとめており、アムジェンの全体的な財務の健全性を一目で簡単に評価することができます。

異なるアプローチの準備はできていますか？

これらの銘柄は動いています。価格が追いつく前に素早く行動しよう：

• レアアースは新たなゴールドラッシュです。レアアースは新たなゴールドラッシュ。
• このテクノロジーはコンピューターに取って代わるかもしれない：量子コンピューティングの実現に取り組む27銘柄をご紹介。
• 巨人を凌駕する：これら24のアーリーステージAI銘柄は、あなたの老後の資金になるかもしれない。

シンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。