アルセルクス（NASDAQ:ACLX）は危険な投資か？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被ることになるかどうかだ』と言って、それを骨抜きにしない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 アーセルクス・インク（NASDAQ:ACLX）の貸借対照表には負債がある。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ危険なのか？

一般的に言って、負債が本当に問題になるのは、企業が資本調達や自身のキャッシュフローで簡単に返済できなくなった時だけだ。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 そのような事態はあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手によって窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業も数多くあり、そのような企業には悪影響はない。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

アーセルクスの最新分析をご覧ください。

アーセルクスの負債は？

下記の通り、2023年12月末現在、アーセルクスの負債は9,760万米ドルで、1年前のゼロから増加しています。詳細は画像をクリック。 しかしその一方で、7億200万米ドルの現金も保有しており、6億440万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

アーセルクスのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データによると、1億1,820万米ドルの負債が1年以内に返済期限を迎え、2億2,150万米ドルの負債がそれ以降に返済期限を迎える。 これらの債務を相殺するために、同社は7,020万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する3,860万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額を4億900万米ドル上回る流動資産を誇ることができる。

アーセルクスのバランスシートに流動性が十分にあることは、負債の保守的な管理を示唆している。 短期流動性も十分であることから、貸し手との間に問題はないと思われる。 簡潔に言えば、アーセルクスはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言ってよい！ 貸借対照表から負債について最もよく知ることができるのは間違いない。 しかし、今後アーセルックスが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

12ヶ月間で、アーセルクスの売上高は1億3,200万米ドルで、635％の増益となった。 これは事実上、収益成長のホールインワンである！

では、アーセルクスのリスクは？

アーセルクスの過去12ヶ月間の金利税引前利益（EBIT）は赤字だったが、1億8600万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 そのため、額面通りに受け取り、ネット・キャッシュの状況を考慮すると、この銘柄が短期的にリスクが高すぎるとは考えられない。 昨年度の収益成長率が635％であったことを念頭に置けば、同社が軌道に乗る可能性は十分にあると考える。 私たちは、さらなる力強い成長は楽観的な兆候と見ている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例を挙げよう：私たちは アーセルクスの注意すべき3つの警告サインを 発見した。

それでもなお、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。