アキュメン・ファーマシューティカルズ（NASDAQ:ABOS）は負債が重荷か？

ハワード・マークスは、株価の乱高下を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそが私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆心配している』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業の危険性を評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 アキュメン・ファーマシューティカルズ・インク（NASDAQ:ABOS）は、事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

負債は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より頻繁に起こる（しかし依然としてコストのかかる）事態は、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

アキュメン・ファーマシューティカルズの最新の分析をご覧ください。

アキュメン ファーマシューティカルズの純負債は何ですか？

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2023年12月時点のアキュメン・ファーマシューティカルズの負債は2,990万米ドルで、1年間でゼロから増加しています。 しかし、それを相殺する2億4,350万米ドルの現金もあり、2億1,360万米ドルの純現金を保有していることになる。

アキュメン・ファーマシューティカルズの負債を見る

最新の貸借対照表データを拡大すると、アキュメン・ファーマシューティカルズには12ヶ月以内に返済期限が到来する負債が1,300万米ドル、それ以降に返済期限が到来する負債が3,020万米ドルあることがわかる。 一方、現金は2億4,350万米ドル、1年以内に期限の到来する債権は40万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を2億800万米ドル上回っている。

この豊かな流動性は、アキュメン・ファーマシューティカルズのバランスシートが巨大なセコイアの木のように頑丈であることを意味している。 この事実を考慮すると、アキュメン・ファーマシューティカルズのバランスシートは牛のように強いと考えられる。 簡単に言えば、アキュメン・ファーマシューティカルズが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示している。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、アキュメン・ファーマシューティカルズが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

アキュメン・ファーマシューティカルズには大きな営業収益がないため、株主は資金が尽きる前に、優れた新製品が出ることを期待しているかもしれない。

では、アキュメン・ファーマシューティカルズのリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 そして事実、アキュメン・ファーマシューティカルズは過去12ヶ月間、EBIT（利払い前・税引き前利益）で赤字を出している。 実際、その間に4,300万米ドルの現金を使い果たし、5,200万米ドルの損失を出した。 このため同社は少々リスキーではあるが、2億1,360万米ドルのネット・キャッシュがあることを忘れてはならない。 つまり、現在のペースで2年以上支出を続けられるということだ。 全体として、同社のバランスシートは、現時点では過度にリスキーであるとは思われないが、プラスのフリーキャッシュフローを見るまでは常に慎重である。 負債水準を分析する場合、バランスシートは明らかにスタート地点である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、 アキュメン・ファーマシューティカルズについて、注意すべき4つの警告サイン（2つは私たちを不快にさせる ）を特定した。

それでもなお、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

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