最近の11.8%の価格下落を受け、Redditを再評価する適切な時期か？

• Redditの株価が注目に値するかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。特に、その市場の話題はかつてないほど大きくなっているようだ。
• 過去1年間で53.2%という素晴らしい上昇にもかかわらず、Redditの株価は先週11.8%下落し、過去1ヶ月で9.4%下落している。これは投資家心理の変化を示唆している。
• 最近のヘッドラインでは、レディットの戦略的パートナーシップと製品アップデートが注目され、フォーラム全体で会話が盛り上がっている。同時に、アナリストや投資家はプラットフォームの成長シナリオについて議論を続けている。その結果生じたボラティリティにより、レディットは今期、デジタルメディアで最も注目される企業のひとつとなった。
• Redditは現在、当社の評価チェックで6点満点中2点となっており、より深く掘り下げる必要がある。この記事の終わりまで、従来の評価方法がどのように積み重なるのか、そしてRedditの本当の価値を評価するさらに良い方法があるかもしれない理由を探りますので、お付き合いください。

Redditの評価チェックの結果は、わずか2/6でした。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Redditの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。Redditの場合、これは、今後数年間に事業が生み出す実際のキャッシュの予測を取り、それらのキャッシュフローが今日のドルでいくらに相当するかを計算することを意味する。

最新の数字では、レディットのフリーキャッシュフロー（FCF）は5億360万ドルとなっている。アナリストのコンセンサスでは、FCFは2029年までに24億5,000万ドルを超えると予測され、今後の大幅な成長を示唆している。アナリストの予測は今後5年間であるが、Simply Wall Stは2035年までの更なる予測を提供しており、時間の経過とともにキャッシュ創出が持続的に増加することを示している。

2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルに基づき、レディットの公正価値は1株当たり308.90ドルと算出された。これは、現在の株価が本源的価値に対して39.2％のディスカウントで取引されていることを示唆しており、この方法論に基づくと、レディットは実質的に過小評価されている可能性があります。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Redditが39.2%過小評価されていることを示唆しています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて842以上の割安株を発見してください。

Redditの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Redditの価格対収益

Redditのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションを測定するための一般的なツールです。PEレシオは、投資家が将来の収益1ドルに対して現在支払ってもよいと考える金額を示すもので、収益性がすでに曲がり角にある企業には特に適しています。

しかし、何をもって「公正な」PEとするかは、複数の要因に左右される。期待される成長率が高ければ、投資家は収益が急拡大すると予想するため、高いPEが正当化される。逆に、リスクが大きかったり、成長トレンドが遅かったりする場合は、通常フェアな倍率は低くなる。業界ベンチマークは文脈を設定するのに役立つが、常に企業独自のダイナミクスを捉えるとは限らない。

レディットは現在、PEレシオ101.9倍で取引されている。これは、インタラクティブ・メディア・サービス業界の平均16.1倍、同業他社平均18.9倍と比べて際立っている。これはかなりのプレミアムで、市場がレディットのビジネスモデルに強い将来性を見出しているか、より高いリスクを織り込んでいることを示している。

より適切な評価を提供するため、シンプリー・ウォールストリートはレディットに独自の「フェア・レシオ」40.1倍を割り当てています。標準的なベンチマークとは異なり、このフェア・レシオは、利益成長の可能性、時価総額、利益率、リスク・エクスポージャーなど、Redditの具体的な内容を織り込んでおり、評価のより微妙なアンカーを提供しています。

レディットの実際のPEである101.9倍とフェア・レシオの40.1倍を比較すると、この指標では株価は大幅に割高に見える。

結果割高

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1409社をご覧ください。

意思決定をアップグレードレディット・ナラティブを選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは直感的でダイナミックなツールで、Redditについてあなた自身のストーリーを語り、会社の将来についてのあなたの視点を財務予測につなげ、最終的に推定公正価値を導き出します。

数字に頼るだけでなく、その数字の背後にある理由を表現するのに役立ちます。Redditのユーザー数の伸び、広告の可能性、リスク、そしてこれらの要因が将来の収益、利益、マージンにどのような影響を与えうるかについて、あなたが信じていることを共有することができます。ナラティブは、あなたの期待や洞察を具体的な評価に簡単に変換し、企業のストーリーと財務見通しのギャップを埋めることができます。

何百万人もの投資家に利用されているSimply Wall Stのコミュニティページでは、Reddit用のナラティブを簡単に閲覧または作成することができ、他の投資家が最新のニュースやデータをどのように解釈しているかを見ることができます。ナラティブは常に最新で、新鮮な情報や決算報告が発表されると自動的に調整されるため、あなたの視点は常に適切で実行可能なものとなります。

例えば、Redditの収益が急増し、1株当たり300ドル以上の公正価値が正当化されると予想するユーザーもいれば、大きなリスクが待ち受けていると見て、公正価値を75ドルと低く見積もるユーザーもいます。これにより、次の行動を起こす前に、現在の価格と比較するためのさまざまな視点を得ることができます。

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