ネクストドアホールディングス（NYSE:KIND）の27％の株価上昇は何を伝えていないのか？

ネクストドアホールディングス（NYSE:KIND）の株価は、先月だけで27％上昇し、最近の勢いを維持している。 さらに振り返ると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の14％の上昇も悪くない。

米国のインタラクティブ・メディア・サービス業界の約半数の企業の株価収益率（PER）が1.4倍以下であることを考えると、ネクストドアホールディングスのPERは4.4倍であり、完全に避けるべき銘柄と考えることができる。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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ネクストドアホールディングスの業績推移

ネクストドアホールディングスは、最近、他の多くの企業よりも収益が伸びていないため、業績が良くなっている可能性がある。 1つの可能性は、投資家がこの収益不振が顕著に改善すると考えているため、P/Sレシオが高いということだ。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価に高い金額を支払うことになるかもしれない。

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ネクストドアホールディングスの収益成長のトレンドは？

Nextdoor HoldingsのようなP/Sレシオが妥当であるとみなされるためには、企業が業界をはるかにアウトパフォームしなければならないという前提があります。

まず振り返ってみると、同社は昨年4.8%という高い収益成長率を達成している。 喜ばしいことに、収益は3年前と比較して66％増加しており、これは過去12ヶ月間の成長のおかげでもある。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものであったと言える。

同社をフォローしている6人のアナリストによれば、今後3年間は毎年11％ずつ収益が増加すると予想されている。 一方、他の業界は年率12％の拡大が予想されており、大きな差はない。

これを考慮すると、ネクストドアホールディングスのP/Sが他社の大半を上回っているのは不思議だ。 大半の投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高いお金を払おうとしているようだ。 しかし、このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

ネクストドアホールディングスのP/Sから何がわかるか？

ネクストドアホールディングスの株価は最近力強い上昇を見せており、P/Sを押し上げるのに大いに役立っている。 売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る指標としては劣ると議論されていますが、強力な景況感指標となり得ます。

ネクストドアホールディングスの将来の収益予測は、より広い業界と一致していることを考えると、同社が高いP / Sで取引されているという事実はやや驚くべきことです。 収益数値が世界を熱狂させるものではないことから、同社の高いP/Sが長期的に持続可能かどうかは疑わしい。 同社が短期的に業界の先を行くことができない限り、現在の株価を維持するのは難しいだろう。

他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、 ネクストドアホールディングスの警戒すべき兆候を2つ 挙げてみました。

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