ウォルト・ディズニー（NYSE:DIS）のビジネスとしての強さを反映した堅調な業績

先週発表されたウォルト・ディズニー・カンパニー（NYSE:DIS）の決算は、そこそこの利益を計上したにもかかわらず、投資家を失望させるものだった。 私たちは少し調べてみたが、実は彼らは不必要に悲観的だと思う。

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異常な項目が利益に与える影響

ウォルト・ディズニーの利益を法定数字以上に理解したい人は、過去12ヶ月の法定利益が異常項目により31億米ドル減少したことに注目することが重要である。 異常項目が会社の利益を犠牲にするのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もしウォルト・ディズニーが異常な費用を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、来年は増益になると予想される。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

ウォルト・ディズニーの利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年のウォルト・ディズニーの収益は、異常な項目（費用）によって悪化したが、来年は改善するかもしれない。 この観察に基づき、ウォルト・ディズニーの法定利益は、実際にはその潜在的利益を過小評価している可能性が高いと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで伸びている。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でウォルト・ディズニーが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 投資リスクの観点から、私たちは ウォルト・ディズニーの警告サインを1つ特定した 。

このノートでは、ウォルト・ディズニーの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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