ディズニー(DIS)のコンテンツ投資戦略について、ストリーミング配信の解約率上昇は何を示しているのか？

• サブスクリプション分析会社のAntennaは、ウォルト・ディズニー社が所有するABCの「ジミー・キンメル・ライブ！」が短期間キャンセルされたのと時を同じくして、9月にDisney+とHuluのキャンセルが急増したと報告した。
• 番組が途絶える時期にストリーミング・プラットフォームの解約が増加したことは、コンテンツの可用性と継続性に対するサブスクリプション・メトリクスの感度を浮き彫りにしている。
• 解約の増加により消費者直販の成長が圧迫される中、この課題がディズニーの今後の見通しにどのような影響を与えるかを検証する。

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ウォルト・ディズニー投資の総括

投資家が今ディズニーを信じるには、ディズニーが拡大する知的財産、成長する世界的なテーマパークとクルーズ事業を活用し、DTCの成長を安定させることができるという確信が必要だ。最近の番組中断に伴うDisney+とHuluの解約急増は、ストリーミング収入の敏感さを強調しているが、目先の起爆剤であるエンゲージメントと解約減少をターゲットとしたDisney+/Hulu/ESPNの統合アプリのローンチに重大な影響を与えるものではない。主なリスクは、視聴者の代替オンライン・ビデオ・プラットフォームへの継続的なシフトであり、これはDTC収益の成長を損なう可能性がある。

最近の企業発表の中では、HuluをSpectrum TV Selectの顧客に提供するためのCharterとの配信契約拡大がこのニュースと密接に関連している。ディズニーがこのパートナーシップをアプリの新機能と連動させていかに効果的に活用するかは、加入者数の変動と継続的な競争によって浮き彫りになったリスクを相殺し、短期的なユーザーエンゲージメントが回復するかどうかに影響する可能性がある。

しかし、ディズニーの野心的な統合計画とは対照的に、投資家は、短編のユーザー生成コンテンツへの持続的なトレンドが、長期的なストリーミングのエンゲージメント指標と...

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ウォルト・ディズニーの見通しでは、2028年までに売上高1,064億ドル、利益119億ドルを見込んでいる。このシナリオでは、現在の116億ドルから年間4.0%の増収と3億ドルの増益を想定している。

ウォルト・ディズニーの予測から、フェアバリューは133.22ドルとなり、現在価格から17%のアップサイドとなります。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティによるディズニーのフェアバリュー予想は、105.54米ドルから133.22米ドルまで8種類あり、幅広い見解が示されている。継続的な加入者数の減少が依然として中心的なテーマであり、これらの見方が大きく変化する可能性があることに留意し、独自の判断を下す前に複数の意見を検討してください。

ウォルト・ディズニーの他の8つのフェアバリュー予想をご覧ください！

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