テイク・ツーの最近の33.6％の急騰は、その評価額を考えるとまだ理にかなっているか？

• テイク・ツー・インタラクティブ・ソフトウェアが大躍進を遂げた後、まだ買う価値があるのか疑問に思っているのはあなただけではない。この記事では、現在の株価が本当に意味していることを解き明かそう。
• 株価は現在244.53ドル前後で取引されており、先週は1.7％下落したが、それでも過去1カ月で4.0％、年初来で33.6％上昇している。
• 最近の値動きは、テイク・ツーの豊富なゲーム・パイプラインや、『グランド・セフト・オート』や『レッド・デッド・リデンプション』といった大ヒット・フランチャイズの主要パブリッシャーとしての地位に対する楽観的な見方が強まっていることに伴うものだ。投資家はまた、より広範な業界再編の影響と、プレイヤーの消費習慣の変化を考慮している。
• そのような興奮にもかかわらず、テイク・ツーは現在、割安度チェックで6点満点中わずか0点となっている。市場が先走りつつあるのかどうかを確認するため、様々なバリュエーション・アプローチを紹介し、最後にヘッドライン・マルチプルだけでなく、よりニュアンスの異なるバリューの考え方について考察する。

テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア 割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで今日まで割り引くことで、企業の価値を推定する。

テイク・ツー・インタラクティブ・ソフトウェアの場合、モデルは2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。同社は過去12ヶ月間で約1億8190万ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、アナリストはこれが主要タイトルの展開に伴い大幅に拡大すると予想している。シンプリー・ウォールストリートは、今後数年間のアナリスト予測を使用し、2030年までにフリー・キャッシュフローが約25億2000万ドルに達すると予測し、さらなる成長を外挿する。

これらすべての将来キャッシュフローを割り戻すと、DCFモデルは1株当たり約207.43ドルの本源的価値に到達する。現在の株価244.53ドルと比較すると、株価は約17.9％の割高であり、株価に織り込まれた期待がすでにかなり楽観的であることを示唆している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアは17.9%割高である可能性がある。909の割安株を見つけるか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリューの機会を見つけましょう。

テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアの価格対売上高

テイクツーのように多額の投資を行い、まだ一貫した会計上の利益を示していない企業にとって、売上高に対する株価の比率は、収益ベースの倍率よりも信頼できる基準になることがよくあります。売上高は収益よりも操作しにくく、最終的にキャッシュフローを牽引するゲームポートフォリオの規模をよりよく反映する。

原則的に、成長が速く、リスクが低いと判断されれば、通常の売上高株価倍率が高くなる。現在、テイク・ツーの売上高株価倍率は約7.26倍で、エンタテインメント業界平均の約1.33倍、同業他社平均の約5.65倍を大きく上回っている。これは、株価にすでに期待値が織り込まれていることを示している。

また、Simply Wall Stは、会社の成長見通し、マージン、リスクプロファイル、業界、規模を考慮した上で、株価対売上高倍率がいくらになるべきかを独自に推定したフェア・レシオも算出している。これは、すべての出版社を交換可能なものとして扱うのではなく、テイク・ツーの特定の強みとリスクを調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりも参考になる傾向があります。テイク・ツーの場合、フェア・レシオは4.57倍に近く、現在の7.26倍の評価は、ファンダメンタルズが正当化するものに比べて引き伸ばされているように見えることを意味する。

結果割高

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1463社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、Simply Wall Stのコミュニティページにあるシンプルなフレームワーク、ナラティブをご紹介しましょう。ここでは、あなたの企業観を収益、利益、マージンの具体的な予測にリンクさせることで、数字の背後にあるストーリーを伝え、その後、現在の株価と比較して、購入、保有、または売却を決定することができるフェアバリューにリンクさせます。各ナラティブは、新しいニュースや業績が届くと自動的に更新される。例えば、あるテイク・ツー・インタラクティブ・ソフトウェアの投資家は、「グランド・セフト・オート6」、記録的な「NBA 2K」のエンゲージメント、1株当たり280ドル付近のフェアバリューを軸に、強気のナラティブを構築するかもしれない。より慎重な投資家であれば、フランチャイズの集中、開発コストの上昇、ゲーマーの行動の変化に注目し、フェアバリューを150ドル近くに設定するかもしれない。このように、異なる視点が具体的でダイナミックな目標株価にどのように反映されるかは、長期的に追跡することで明らかになります。

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