エコースターの357%急騰は遅すぎた？

• エコースターが急騰した後でもまだ賢い買い手なのか、それともすでに動きの最良の部分を見逃してしまったのか、疑問に思っている方は、この内訳を見れば、現在の価格が本当に理にかなっているのかどうかをよく考えることができるだろう。
• 株価は急騰し、先週1週間で39.6％、過去1ヶ月で45.9％、1年累計では357.1％という目を見張る急上昇を記録した。
• こうした上昇の背景には、衛星通信におけるエコースターの役割と、接続インフラにおける戦略的位置づけ、特に投資家がデータ需要と結びついた拡張可能でキャッシュを生むプラットフォームを求める中、エコースターへの注目が集まっていることがある。加えて、宇宙と電気通信のエコシステムにおける統合とパートナーシップへの関心の高まりが、エコースターのストーリーに拍車をかけ、投資家が長期的な可能性をどのように考えるかを見直す一助となっている。
• このような盛り上がりにもかかわらず、エコースターのバリュエーション・チェックは6点満点中3点にとどまっている。このため、様々なバリュエーション・アプローチを検討する上で有用なケースであり、後ほど、市場が本当にこの銘柄に適切な価格を付けたかどうかを判断する、より直感的な方法となる。

EchoStarは昨年343.8%のリターンを達成した。他のメディア業界との比較を見てみましょう。

アプローチ1：エコースター割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCFモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り引くことで、企業の価値を推定するものです。エコースターの場合、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルは、多額の投資とリストラを反映し、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローが約44億ドルの流出と、弱いベースからスタートします。

アナリストと外挿予測は、フリー・キャッシュ・フローがプラスに回復し、2035年までに約37億ドルに達すると予測し、急激な好転を指摘しています。Simply Wall Stは、限られたアナリストのホライズンを超えて外挿し、10年間のキャッシュフロー曲線を構築し、割引率を適用して、これらの将来のキャッシュフローを単一の現在価値の見積もりに変換します。

これに基づき、エコースターの本源的価値は1株当たりおよそ170.30ドルと推定され、株価はDCFの公正価値に対して38.9%のディスカウントで取引されていることになる。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、エコースターは38.9%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく909以上の割安銘柄を発見してください。

EchoStarのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：エコースターの価格と売上高の比較

収益性がまだ正常化していない企業にとって、株価対売上高比率は、リストラや多額の投資によって歪められる可能性のある収益ではなく、投資家が1ドルの収益に対して支払っている金額に焦点を当てるため、価値を比較する上でよりクリーンな方法であることが多い。

一般に、成長率が高くリスクが低いほど、高い倍率が正当化される。成長の鈍化や不確実性の増大は、「正常な」評価を引き下げるはずである。エコースターは現在、株価売上高倍率約1.97倍で取引されており、メディア業界平均の約1.00倍とほぼ同水準だが、同業他社平均の約4.21倍を大きく下回っている。

シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオは、エコースターの成長見通し、収益性プロファイル、業界、時価総額、主要リスクを考慮した上で、エコースターの株価売上高比率がどの程度になるべきかを独自に推計したものです。無闇な同業他社との比較ではなく、企業のファンダメンタルズに合わせたものであるため、より微妙なベンチマークを提供します。エコースターのフェア・レシオは1.42倍で、現在の1.97倍を大きく下回っている。

結果割高

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1446社をご覧ください。

意思決定をアップグレードエコースター・ナラティブの選択

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。そこで、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、企業についてのあなたのストーリーのことで、将来の収益、利益、マージン、そして最終的にあなたが考える公正な価値と直接リンクしています。何百万人もの投資家に利用されているSimply Wall Stのコミュニティ・ページでは、このNarrativesが、そのストーリーをライブの予測と公正価値に変え、現在の価格と比較することで、エコースターが買いか、ホールドか、売りかを決定することができます。このプラットフォームでは、新しいニュースや業績が発表されるとNarrativeが動的に更新されるため、見解が古くなることはなく、異なる投資家の見解の相違を確認することができます。例えば、あるエコースターのNarrativeは、周波数帯域と衛星資産の収益化に成功し、最近更新された1株当たり90ドル近辺のフェアバリューに近い長期的価値を想定し、強気に傾くかもしれない。より慎重な見方をすれば、負債、執行リスク、競争に関する懸念を反映し、アナリストが目標とする1株当たり約25ドルという低水準に近づくかもしれない。このように、どのストーリーを信じて行動するかを、数字に基づいた明確な方法で選択することができる。

エコースターにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。