34％の価格高騰と新たなコンテンツ配信契約を経たRokuの価値を評価する

• ロクについて、今が買い時か、売り時か、それともホールドのタイミングか、お考えですか？多くの投資家が、多くのヘッドラインと値動きの中で、ロクの本当の価値を見極めようとしているからだ。
• ロクの株価は最近、投資家を熱狂させている。今年に入ってから34.3％、過去12ヶ月で34.6％急騰したが、先週は4.6％引き下げた。このような乱高下は注目を集め、株価の成長とリスクに関する市場心理の変化を示唆している。
• ストリーミング・プラットフォームの採用と業界とのパートナーシップ強化に関するニュースは、大きな推進力となっている。投資家は、新たなコンテンツ配信契約や同社の広告リーチ拡大に関する新鮮な発表に反応した。これらの更新は、ロクの急騰と最近のボラティリティの両方を説明するのに役立つ。
• 数字上、Rokuのバリュエーション・チェックは6点満点中3点で、考慮すべき機会と赤信号の両方があることを意味する。次に、様々なバリュエーション・アプローチの下でRokuがどのように積み上がるかを分解し、最後にRokuがお買い得かどうかを評価するさらに洞察力のある方法を明らかにする。

Rokuは昨年34.6%のリターンを達成した。エンターテインメント業界の他の企業との比較を見てみましょう。

アプローチ1：Rokuの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。この方法は、投資家が現在の市場価格や収益倍率のみに頼るのではなく、長期的にキャッシュを生み出す可能性に基づいて、その事業の真の価値を判断するのに役立ちます。

ロクの場合、直近のフリーキャッシュフローは約3億9,500万ドル。アナリストの予測では、2029年までにフリーキャッシュフローが約13億1,000万ドルに達し、急速な拡大を示唆している。アナリストは今後5年間を直接予測しています。それ以降の予測は外挿されている。これは、ロクのストリーミング事業と広告事業が今後10年間で大きく成長するとの見通しを浮き彫りにしている。

これらの予測に基づき、現在価値に割り戻すと、DCFモデルは1株当たり153.50ドルの本源的価値に到達する。これを現在の市場価格と比較すると、ロクは34.8%過小評価されているように見える。このバリュエーションによれば、ロクの株式は、バーゲン価格での成長を求める投資家にとって、かなりの上昇ポテンシャルを提供する可能性がある。

評価結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、Rokuは34.8%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて868のより多くの割安株を発見してください。

ROKUの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: Rokuの価格対売上高

株価対売上高 (PS) レシオは、Roku のような企業、特に成長のために多額の再投資を行っている企業や、まだ安定した利益を生み出していない企業のバリュエーションによく用いられます。この指標は、売上成長が重要な原動力であり、先行投資のために収益の信頼性が低い可能性があるハイテクやメディアビジネスに特に役立ちます。

投資家は一般的に、株価が収益に対して妥当な価格で取引されているかどうかを測るためにPSレシオに注目する。この「適正」水準は様々である。収益の急拡大が見込まれる企業やリスクの少ない企業は、一般的にPS倍率が高くなる。対照的に、成長が遅い企業やリスクが高い企業は低い評価となる傾向がある。

ロクは現在3.25倍のPSレシオで取引されている。比較のために、より広いエンターテインメント業界の平均は1.66倍で、ロクの同業他社は平均4.15倍です。このようなベンチマークはコンテキストを提供しますが、ロクの特定の見通しとリスクを反映しているとは限りません。

そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」が登場します。ロクの場合、それは2.69倍として計算されます。単純な平均値とは異なり、フェア・レシオは売上成長率、利益率の可能性、業界力学、企業規模、リスク要因の予測を組み込んでおり、公正価値評価のベンチマークとしてより調整されたものとなっています。

ロクの現在のPSレシオ3.25倍とフェア・レシオ2.69倍を比較すると、このアプローチに基づくと株価はやや割高に見える。その差は0.10倍を超えており、投資家は現在、ロクの成長見通しに対してプレミアムを支払っていることを示唆している。

結果割高

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1398社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：Rokuの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、その企業に対するあなた独自の投資ストーリーのことです。ロクのビジネスに対する見方、あなたが信じているトレンド、そして将来に対する見通しを結びつけ、これらの信念が将来の収益、利益率、推定公正価値などの数字にどのように変換されるかを確認します。

静的なモデルとは異なり、ナラティブは大局的なストーリー（プラットフォームの成長、収益性、競争圧力など）を財務予測に直接リンクさせるため、あなたの予想が公正価値をどのように左右するかを正確に把握しやすくなります。また、現在の株価との比較も可能です。シナリオは、シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページから直感的にアクセスでき、何百万人もの投資家に利用されており、新しいニュースや決算が出ると動的に更新されるため、常に最新の情報が反映されます。

このアプローチにより、アナリストや平均が示唆するものだけでなく、可能性が高いと思われるものに基づいて売買を決定することができます。例えば、ロクの進化する広告プラットフォームとグローバル・パートナーシップは、130ドルという強気の目標株価をサポートすると考える投資家もいれば、競争などのリスクに着目し、70ドルという保守的な目標株価を設定する投資家もいます。あなたのNarrativeは、あなた自身の確信を明確にし、追跡するのに役立ちます。

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