最新のスポーツ・ストリーミングはネットフリックス株を見直す価値があるか？

• ネットフリックスの株を買おうと思っている、あるいは持ち続けるべきかどうか迷っている？投資家なら誰もが抱く疑問だろう。
• ネットフリックスの株価は過去1週間で1.8％上昇し、年初来では19.7％という素晴らしい上昇率を記録した。しかし、先月は3.5％下落し、ボラティリティを前面に押し出している。
• ニュースの中心は、ネットフリックスのスポーツ・ストリーミングのライブ配信とグローバル・コンテンツ取引への拡大である。これは、ユーザー数のさらなる増加を促進する可能性のある戦略の進化を示唆している。こうした動きは、最近の投資家の楽観的な見方と株価の活発な変動を説明しているのかもしれない。
• 我々のチェックでは、ネットフリックスは現在のバリュエーション・スコアカードで6点満点中2点である。このため、興味深いケースと言える。その意味するところを説明し、バリューを判断する一般的な方法を探り、この記事の終わりには、ネットフリックスに対する考え方を変える可能性のある、よりスマートなアプローチを紹介する。

ネットフリックスのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：ネットフリックスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引くことで企業価値を評価し、本源的価値の推定値を提供する。このアプローチは、投資家が株式の基本的価値と比較して魅力的な価格が付けられているかどうかを測定するのに役立ちます。

ネットフリックスの場合、このモデルは、91億ドルと報告された最新のフリーキャッシュフローから始まる。アナリストは、今後5年間のFCF予想を示しており、着実な成長を示しており、2029年までにキャッシュフローは145億ドル以上に達すると予測している。さらに、Simply Wall Stは、ネットフリックスが2029年末までに205億ドル以上のフリーキャッシュフローを生み出す可能性があり、それ以降もさらに増加すると予測している。すべての数値は米ドルで報告されている。

これらすべての将来キャッシュフローを現在価値に割り引いた後、DCFアプローチはネットフリックス株の推定公正価値を86.54ドルと算出した。現在の市場価格と比較すると、株価は22.7％のプレミアムで取引されていることになる。このモデルによると、ネットフリックスは過大評価されているようだ。

結果割高

割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、ネットフリックスは22.7%割高である。928の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

ネットフリックスのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: ネットフリックスの株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、特にネットフリックスのような収益性の高い企業に対して広く使用されている評価指標です。PEレシオは、企業の市場価値と実際の利益を直接的に関連付けるものであり、株価が直近の収益性に対して魅力的な価格であるかどうかを測定したい投資家にとって有用なツールです。

公正な」PEレシオは、現在の収益だけではないことに注意することが重要である。より高い成長が期待される企業や、より低いリスクが認識される企業は、より高いPEを正当化できることが多く、一方、不確実性や成長鈍化に直面している企業は、通常、より低いPEを要求する。投資家は、株価が妥当な価格で取引されているかどうかを評価するために、これらのベンチマークを使用します。

ネットフリックスは現在、43.1倍のPEレシオで取引されている。これはエンターテインメント業界平均の20.8倍を著しく上回り、同業他社平均の76.3倍を下回っている。ネットフリックスの収益成長率、収益性、リスクプロファイル、時価総額、業界のニュアンスを考慮したシンプリー・ウォールSt独自の「フェア・レシオ」は36.1倍と算出されている。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、このフェア・レシオは、ネットフリックスの長期的見通しに影響を与える独自の要素をすべて織り込み、ネットフリックスの評価倍率がどの程度になり得るかを、より調整された正確な感覚で提供します。

ネットフリックスの現在のPEが43.1倍であるのに対し、フェア・レシオが36.1倍であることから、このアプローチを用いると、株価はプレミアムで取引されているように見える。これは、フェア・レシオが示すファンダメンタルズに比べ、やや割高である可能性を示唆している。

結果割高

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意思決定をアップグレード：ネットフリックスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べたので、よりスマートでダイナミックな投資判断の方法であるナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、ネットフリックスのような企業に関するあなたの視点やストーリーのことで、将来の収益、利益率、成長についての仮定と、正当化されると考える具体的な公正価値を結びつけるものです。

Simply Wall Stのコミュニティページでは、Narrativesがあなたの見解を簡単に表現し、正当化します。あなたは、自分の予測の概要を説明し、暗黙のフェアバリューを見ることで、それを今日の株価と直接比較することができます。このアプローチは、静的な比率をはるかに超えたものです。ナラティブは、新しい情報（四半期決算やビッグニュースなど）が発表されると常に適応し、あなたの見通しが常に最新であることを保証します。

投資家によってナラティブは大きく異なる。例えば、最も楽観的なネットフリックス・ナラティブは、現在1株当たり1,600ドル以上のフェアバリューを予想していますが、最も保守的なネットフリックスは750ドル以下としています。

ネットフリックスの買い時、売り時について賢い決断を下したいのであれば、ナラティブを作成するか、それに従うことから始めよう。より速く、パーソナライズされ、最新のデータとストーリーをあなたの指先に置くことができます。

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