ネットフリックス社業績予想を上回った：アナリストが考える次の展開は？

ネットフリックス・インク（NASDAQ:NFLX）の第3四半期決算発表後、株価は7.1％上昇し、終値は764米ドルとなった。 売上高は98億米ドルとアナリストの予想通りだったが、ネットフリックスは1株当たり5.40米ドルの法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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最新の業績を考慮すると、ネットフリックスの44名のアナリストによる現在のコンセンサスは、2025年の売上高を437億米ドルとしている。これは、過去12ヶ月間の売上高を16％上回ることになる。 一株当たり法定利益は29％増の23.52米ドルと予測されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を434億米ドル、一株当たり利益（EPS）を23.00米ドルと予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスはネットフリックスの収益の可能性についていくぶん楽観的になったようだ。

しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはネットフリックスを1株当たり925米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは550米ドルで評価している。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと我々は見ている。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2025年末までの年率13％の売上成長率は、過去5年間の年率12％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はネットフリックスの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）は年率8.8％の収益成長が見込まれている。 つまり、ネットフリックスはその収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも成長が速くなることは間違いない。

結論

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 幸いなことに、収益予想に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。

このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 ネットフリックスの2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

また、 シンプリー・ウォールストリート・プラットフォームの負債分析ツールを使って、ネットフリックスの負債が適切かどうかを検討する価値があるかもしれない。

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