米国のメディア業界の半数近くがPER（株価収益率）0.8倍を超える中、PER0.2倍のiClick Interactive Asia GroupLimited（NASDAQ:ICLK）は魅力的な投資先と言えるかもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
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iClick Interactive Asia Groupの業績推移
iClick Interactive Asia Groupは最近、収益が減少しているため、平均的に収益がある程度伸びている他社と比べて、あまり良いパフォーマンスを示していない。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振は改善しないと考えているからだろう。 もしそうなら、既存株主は株価の将来的な方向性について興奮を覚えるのに苦労するだろう。
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iClick Interactive Asia GroupのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界をアンダーパフォームする必要があるという前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが39％減少した。 過去3年間を振り返ってみても、総計で31％の減収となっており、いい印象はない。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだったと言うのが妥当だろう。
今後の見通しに目を向けると、同社に注目している唯一のアナリストの予測では、来年は2.3％の成長が見込まれる。 業界では3.8％の成長が予測されており、同社はそれに匹敵する収益が期待できる。
この情報では、iClickインタラクティブ・アジア・グループが業界より低いP/Sで取引されているのは奇妙である。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。
要点
一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。
iClickインタラクティブ・アジア・グループのPERを検証したところ、アナリストが業界全体と同程度の収益成長を予測しているにもかかわらず、PERは低いままであることがわかった。 このような中途半端な収益の伸びを見ると、P/Sレシオを圧迫しているのは潜在的なリスクに違いないと考える。 少なくとも価格下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の収益がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。
また、iClick Interactive Asia Groupに2つの警告サイン（1つは気になる！）を見つけたことも注目に値する。
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