2025年に44%上昇したバイドゥを検討するには遅すぎる？

• 投資家は、約119ドルのバイドゥが中国のAIと検索ストーリーにエクスポージャーを得る賢い方法であるかどうか、または潜在的な上昇のほとんどはすでに価格に反映されているかどうかを尋ねているかもしれません。
• 今週は3.7％の下落という不安定な動きとなったが、株価は先月比で2.9％、年初来で44.3％、過去1年で32.3％上昇しており、バイドゥに対するセンチメントがいかに早く変化するかを浮き彫りにしている。
• 最近、バイドゥは、中国が自国のハイテク・チャンピオンを重視する中、ジェネレーティブAIと自律走行への取り組みで脚光を浴びている。同時に、中国の規制圧力や技術支出に関する期待の変化は、投資家が同社の長期的な成長見通しについてどのように考えるかについて新たな考察を加えている。
• バリュエーション・チェックでは、バイドゥはわずか1/6である。これは、5年間で37.6%の下落という長期的な下落の後でも、いくつかの指標では市場が公正に近い、あるいは楽観的でさえあることを示唆している。次に、Baiduが様々な評価レンズを通してどのように見えるかを分解し、今日の価格が理にかなっているかどうかを評価する、よりニュアンスの異なる方法で締めくくる。

バイドゥのバリュエーション・チェックはわずか1/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：バイドゥ割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを今日まで割り引くことで、事業の価値を推定する。バイドゥの場合、これは2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを用いて行われる。

バイドゥの直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは137億元とややマイナスだが、これは投資が多かった時期を反映している。アナリストは、フリー・キャッシュ・フローが2028年までにおよそ203億中国元に増加し、回復すると予想している。シンプリーウォールストリートは、アナリストの明確なウィンドウを超えて、キャッシュフローをさらに外挿し、より成熟した事業プロフィールを反映するために、時間の経過とともに成長を先細りにしている。

これらの予測キャッシュフローをすべて割り戻すと、モデルは1株当たり約99.82ドルの本源的価値に到達する。株価が119ドル前後で取引されていることから、DCFはバイドゥがこのフレームワークでは約19.5％割高であることを示唆している。これは、投資家が将来のAIと自律走行のオプショナリティに対価を支払っていることを示唆している。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、Baiduは19.5%割高である可能性がある。910の割安株を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Baiduのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Baiduの価格と収益の比較

Baiduのような収益性の高い企業にとって、株価収益率は、投資家が現在支払っている金額と事業が生み出している利益とを直接的に結びつけるものであるため、有用な基準となります。一般的に、収益成長が速く、リスクが低いと判断されれば、株価収益率は高くなり、成長が遅かったり、リスクが高ければ、株価収益率は低くなり、保守的になる。

バイドゥは現在、約34.3倍のPEで取引されているが、これはインタラクティブ・メディア・サービス業界の平均である約16.6倍の2倍以上であり、同業他社グループの平均である約59.0倍を下回っている。また、Simply Wall Stは、バイドゥの収益成長見通し、収益性、業界、規模、リスクプロファイルを考慮した場合のPEを示す32.7倍の独自のフェアレシオを算出しています。このフェア・レシオは、単純な同業他社比較や業界比較よりも、Baidu固有のファンダメンタルズを調整するため、1つのサイズですべてを想定するよりも、より調整されています。

バイドゥの実際のPEはフェア・レシオの32.7倍をわずかに上回る程度で、バイドゥの株価は収益面ではやや割高だが、極端な割高感はない。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1463社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：Baiduの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するためのさらに良い方法があると述べた。

バイドゥのAIクラウド、チップ、ロボットタクシーがどのように展開するかなど、バイドゥのビジネスに対するあなたの見方を、将来の収益、利益、マージン、フェアバリューの見積もりといった具体的な数字に結びつけるものです。

実際には、ナラティブは3つの事柄を一直線に結びつける：バイドゥのビジネスストーリー、財務予測、そして今日の価格と比較して買いか、ホールドか、売りかを判断できるフェアバリューだ。

このツールはシンプルでアクセスしやすいように設計されており、シンプリー・ウォールストリートで数百万人の投資家が使用している。決算報告や主要なAIの発表などの新しい情報が届くと動的に更新されるため、ゼロからモデルを作り直すことなく、Baidu Narrativeを最新の状態に保つことができる。

例えば、プラットフォーム上のあるBaidu Narrativeは、AI主導の堅調な成長を想定し、フェアバリューを152ドル付近に設定するかもしれません。 より慎重なNarrativeは、71ドルに近いものしかサポートしないと考えるかもしれません。

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